Análisis de estados financieros
| Autor | Manuel Chu Rubio |
| Páginas | 141-196 |
Análisis de estados financieros 141
2
Análisis de
estados nancieros
La International Accounting Standards Board (IABS), comenzó a funcionar en el 2001 con las
International Accounting Standards (IAS) – Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y se
encuentran incluidas en las NIFF. Es una entidad independiente que establece normas de contabilidad,
con sede Londres. Cuenta con 14 miembros en su directorio de diferentes países con derecho a voto.
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)- International Financial Reporting
Standards (IFRS), son estándares técnicos contables y constituyen los estándares internacionales o
normas internacionales en el desarrollo de la actividad contable y suponen un manual contable de la
las siglas NIC y NIFF.
A partir del año 2007, la Securities and Exchange Commission (SEC), organismo del gobierno federal
norteamericano, permite que las empresas que cotizan y comercializan sus valores en la bolsa de
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), son normas contables globales
“lenguaje” común los inversionistas pueden comparar los resultados de las distintas empresas y
tomar decisiones. Las NIIF ya se aplican en más de 100 países. El patrimonio del total de empresas
que adoptaron las NIIF por primera vez se ve incrementado
¿Qué le interesa a los inversionista respecto a los EEFF bajo las NIFF’s
(IFRS)?
a. Que sean claros
b. Que ayuden a la predictibilidad
c. Que sean consistentes
d. Que muestren información relevante del negocio
¿En que impacta ese interés?
a. Resultados de EBIT
b. Resultados del EBITDA
c.
d. Flujos de Caja
142 Finanzas aplicadas
En diciembre de 2016, Unión Andina de Cementos SAA (UNACEM), reportó 312.228 miles de
soles en ganancias netas sobre un capital invertido de 7.763,084 miles de soles. El mismo mes del
2016 Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Jhonston S. A. A. reportó 747.935 miles de soles de
ganancias netas sobre un total de activos de 3.389.890 miles de soles. Pero ¿cómo UNACEM y Backus
calcularon sus ganancias netas y qué se entiende por capital invertido y activos?
La información que describe a las empresas desde las más pequeñas hasta la más grande debe
comprender las operaciones internas de las mismas y sus relaciones con el mundo. Para que sea
destaca los puntos fuertes y débiles de la empresa.
siguientes preguntas básicas:
a. ¿Qué tanto valor tienen los activos de la empresa? Sabemos que estos activos son de diferentes
realización (inventarios, cuentas por cobrar comerciales) y activos intangibles que producen
ingresos a la empresa.
b.
aporte de los accionistas, de endeudamiento, o una mezcla de los ambos.
c. ¿Qué tan rentables son esos activos? Los inversionistas siempre buscan que la tasa de rendimiento
de los activos sea mayor a la tasa mínima exigida por el capital invertido.
d. ¿Qué tanto riesgo tienen dichos activos?
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos corrientes Pasivos corrientes
Obligaciones proveedores corto plazo
Activos no corrientes Pasivos no corrientes
Activos no corrientes tangibles
Activos no corrientes intangibles
Obligaciones proveedores largo plazo
Patrimonio
Análisis de estados financieros 143
¿Qué preguntas debe responder el Estado de Situación Financiera de una
empresa?
Por el lado de los activos:
a. ¿Cuáles son los activos actuales?
b. ¿Cuál es el valor de esos activos?
c. ¿Qué tan riesgosos son esos activos?
d. ¿Cuál es el crecimiento de esos activos?
Por el lado de los pasivos:
a. ¿Cuál es el valor de la deuda?
b. ¿Qué tan riesgosa es la deuda?
Por el lado del patrimonio
a. ¿Cuál es el valor del patrimonio?
b. ¿Qué tan riesgoso es el patrimonio?
Categorización y cálculo del valor de activos
Hay dos interrogantes relacionadas con el valor de los activos.
a. La primera relacionada con el valor de los activos existentes.
b. La segunda relacionada con el valor de crecimiento de activos.
Valoración activos existentes
Algunos profesionales del área de la contabilidad, argumentan que el valor en libros de los activos es
una buena forma de calcular el valor de los activos, pero hay otras razones para no estar de acuerdo
con ese razonamiento:
1.
depreciación y amortización. No es una buena medida del valor actual de esos activos, debido
a la vida de los activos y los cambios macroeconómicos. El valor corriente de algunos activos
generarán los activos.
2. Para activos que son negociables públicamente se puede conocer su valor de mercado, como son
los valores y títulos de otras empresas, el valor de mercado es una mejor estimación que el de
valor en libros.
3. Casos en donde el valor de mercado de activos está disponible fuerza a las empresas a utilizar el
Para continuar leyendo
Solicita tu prueba