Anexo E. Capital de Trabajo
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MARCO TARIFARIO DEL SERVICIO PÚBLICO DE ASEO
PARA PEQUEÑOS MUNICIPIOS
ANEXO E
Capital de Trabajo
E.1 Introducción
Para el cálculo del capital de trabajo se considera los días de rotación
de cartera, variable que es significativa ya que, por ejemplo, en la
medida en que una decisión que involucre una inversión con líneas
de crédito más liberales como incentivo, puede derivar en mayor
exposición al riesgo generando una dependencia absoluta en cuentas
por cobrar y posteriormente en un menor capital de trabajo.
Con la premisa anterior y los criterios de eficiencia económica,
suficiencia financiera, simplicidad y demás criterios de la Ley 142
de 1994, se desarrolla el factor de capital de trabajo con el que
se busca garantizar el adecuado funcionamiento de un mercado
competitivo en pro de incentivar hacia las mejoras de eficiencia de
las personas prestadoras del servicio público de aseo, de tal manera,
que las mismas sean compartidas con los usuarios del servicio.
E.2 Metodología
El ciclo de rotación del negocio se mide como la diferencia entre el
plazo de financiación por el cobro del servicio y el plazo de financiación
por el pago a proveedores. En ese orden, se tomaron los estados
financieros entre los años 2013 a 2015. Para el año 2013 la muestra
fue de 268, para el 2014 resultó en 246 y para el año 2015 de 217
personas prestadoras en municipios con hasta 5,000 suscriptores.
Vale mencionar que en la modelación se dividió la muestra por
segmentos, es decir, primer segmento (4mil a 5mil suscriptores).
Para la consolidación de la base datos, se tomó la información
contable del Sistema Único de Información (SUI) filtrando las
subcuentas 1408 y 4323 con el fin de estimar la rotación de cartera
y posteriormente la tasa de costo de capital de trabajo. De acuerdo
con la información del SUI, la cuenta 14 se refiere a “Deudores” y
la subcuenta 140889 se refiere a deudas de servicios públicos90; la
89 La cuenta 1408 incluye la sumatoria de deudores por parte del servicio de aseo y subsidios.
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derar el servicio de acueducto o alcantarillado, se debe tener en cuenta que la base de datos se
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