Breves consideraciones acerca de la importancia de los árboles de decisión en el análisis de carteras - Núm. 17-1, Enero 2016 - Tendencias. Revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas - Libros y Revistas - VLEX 654110057

Breves consideraciones acerca de la importancia de los árboles de decisión en el análisis de carteras

AutorJulio César Riascos
CargoMagister en Gerencia y Asesoría Financiera, Universidad Mariana
Páginas11-33
11
BREVES CONSIDERACIONES ACERCA DE LA IMPORTANCIA DE LOS
ÁRBOLES DE DECISIÓN EN EL ANÁLISIS DE CARTERAS
BRIEF CONSIDERATIONS ABOUT THE IMPORTANCE
OF DECISION TREES IN PORTFOLIO ANALISYS
BREVES CONSIDERAÇÕES SOBRE A IMPORTÂNCIA DOS
ÁRVORES DE DECISÃO EM O ANÁLISE DE PORTFÓLIO
Por: Julio César Riascos - Jesús Enrique Molina
Magister en Gerencia y Asesoría Financiera, Universidad Mariana, Profesor e investigador Universidad Ma-
riana y Universidad de Nariño. Integrante de los Grupos de Investigación CONTAR, Coyuntura Económica
y Social y FRONTERA SUR. Email: jriascos2009@hotmail.com
Magister en Finanzas, Universidad EAFIT, Profesor e Investigador Universidad Mariana. Integrante del
Grupo de Investigación CONTAR. Email: jemolinam2003@yahoo.com.ar
Recibido: 09 de agosto de 2015 Aprobación denitiva: 10 de octubre de 2015
RESUMEN
La cada vez más estrecha relación entre las ciencias y/o disciplinas no es ajena a
la relación derivada en los últimos 50 años entre las nanzas, la Econometría, la
modelación estadística y los procesos de simulación computacional. El propósito
de este artículo introductorio reside en exponer algunas breves consideraciones
con respecto al potencial manejo de los árboles de decisión en la teoría nanciera
y particularmente como complemento al diseño de los tradicionales árboles de
rentabilidad. El documento sugiere que la importancia atribuida a los árboles de
rentabilidad así como el modelamiento de carteras propios de la teoría nancie-
ra debe ser complementada y aanzada por herramientas de simulación cuya
aplicación posibilita anticipar situaciones futuras y elaborar políticas ex-ante. De
acuerdo con lo anterior, se refuerzan los análisis de un portafolio de inversión a
través de árboles de decisión bajo tres escenarios que comprenden diferentes
combinaciones de riesgo y rentabilidad. Mediante este ejercicio no complejo,
se concluye que las rentabilidades de una cartera de inversión asociadas a los
escenarios planteados arrojan resultados diversos que dependen de la proba-
bilidad estadística de ganar o de perder.
Palabras clave: Árboles de decisión nanciera, Árboles de rentabilidad, Deci-
siones de Inversión, Carteras de Inversión.
JEL: G11.
TENDENCIAS
Revista de la Facultad de Ciencias
Económicas y Administrativas.
Universidad de Nariño
Vol. XVII. No. 1 – 1er. Semestre 2016,
Enero-Junio – Páginas 11-33
ARTÍCULOS DE INVESTIGACIÓN
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ABSTRACT
The spe cial relationship between nance, econometrics, statistical modeling
and computational simulation processes has experimented an increase in the
last 50 years. The aim of this paper is to explain some considerations related to
the potential application of the decision trees in nancial theory and particu-
larly as a complement in the design of traditional protability trees. This paper
suggests that the relevance attributed to protability trees as well as portfolio
modelling in nancial theory, must be supplemented and secured by simulation
tools which allows to anticipate future scenarios and the development of ex-ante
policies. Therefore, the analysis of an investment portfolio is reinforced through
protability trees, particularly, aslant three dierent combinations of risk and
protability. This exercise allows to conclude that the returns of an investment
portfolio related to the proposed scenarios show dierent results based on the
Statistical probability of winning or losing.
Keywords: Financial decision trees, protability analysis trees, Investment deci-
sions, Investment Portfolios.
JEL: G11.
RESUMO
O cada vez mais estreita relação entre ciência e/ou disciplinas não é estranho
para a relação derivada nos últimos 50 anos entre as nanças, a Econometria,
modelagem estatística e processos de simulação computacional. O objetivo
deste artigo introdutório encontra-se em expor algumas breves observações a
respeito do potencial de ár vores de decisão, em na teoria nanceira e particu-
larmente, para complementar o projeto de árvores tradicionais de rentabilidade.
O documento sugere que a ênfase em árvores de rentabilidade e carteiras de
modelagem próprios da teoria nanceira deve ser complementada e reforçada
pelas ferramentas de simulação como aplicativo para antecipar possíveis situa-
ções futuras e desenvolver políticas ex-ante. De acordo com o exposto, a análise
de uma carteira de investimento por meio de árvores de decisão em três cenários
compreendendo diferentes combinações de risco e retorno são reforçadas. Atra-
vés deste exercício não é complexo, conclui-se que os retornos de uma carteira
de investim ento relacionado com os cenários p ropostos produzir resultados
diferentes que dependem da probabilidade estatística de ganhar ou perder.
Palavras-chave: Árvores de decisão nanceira, Árvores de rentabilidade, Deci-
sões de Investimento, Carteiras de Investimento.
JEL: G11.

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