Clasificación de los productos y servicios financieros
| Autor | Carles Carrasco Zújar/Joan Pallerola Comamala |
| Páginas | 78-99 |
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GESTIÓN FINANCIERA © RA-MA
3.1
EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL. FUNCIONES
El sistema financiero español está formado por instituciones. Estas son intermediarios entre personas físicas y
jurídicas que tienen necesidad de capital y otras que tienen exceso del mismo. O sea, hace de puente entre ahorro e
inversión.
Se han de adecuar estos activos a las necesidades de las dos partes: para que los ahorradores acepten entrar en el
sistema financiero han de recibir una contrapartida traducida en una remuneración por dejar su capital; para los entes
con necesidad de financiación, el obtener el capital necesario se traduce en un coste mayor que la contraprestación que
reciben los ahorradores, siempre y cuando este coste no desmotive al inversor a la hora de pedir dicha financiación.
Es muy importante la eficiencia entre ahorro e inversión: cuanto más flujo haya entre las dos partes más actividad
tendrá la economía, repercutiendo positivamente en ella.
Como vemos, nos encontramos con dos unidades económicas diferentes desde el punto de vista del capital:
deficitarias y excedentarias. Esto viene dado por diferentes razones: si son personas físicas o jurídicas, los tipos de
interés, la riqueza, la renta actual y la esperada, la situación económica y social del país, etc.
3.2
ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero está formado por las instituciones monetarias y financieras, los activos financieros que se
generan y los mercados donde operan dichos activos.
Los activos que se generan son comprados y vendidos por estas instituciones en los mercados financieros.
3.2.1 ÓRGANOS SUPERVISORES: BANCO CENTRAL EUROPEO (BCE), BANCO DE ESPAÑA (BE),
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES (CNMV), DIRECCIÓN GENERAL DE
SEGUROS (DGS)
Para supervisar el correcto funcionamiento entre las partes en el sistema financiero español, las autoridades
económicas del país marcan normas de control a seguir. Estas son de obligado cumplimiento y son supervisadas por los
órganos supervisores, que aportan transparencia, confianza y seguridad al sistema y a los inversores y ahorradores.
Estos órganos supervisores son:
nBanco Central Europeo (BCE): es el banco central de la Unión Europea, por lo tanto administra la política
monetaria de todos los países de la Eurozona, incluido España. Su mayor objetivo es mantener la estabilidad
de los precios en la Eurozona, o sea, mantener baja la inflación.
Sus tareas principales son llevar a cabo la política monetaria en la Eurozona, supervisar las operaciones de
cambio de divisas, vigilar las reservas exteriores de los bancos centrales de los estados miembros y activar el
funcionamiento del mercado financiero. También tiene postestad para autorizar o no la emisión de euros de los
países miembros y ayuda a tener un sistema financiero sano supervisando el sector bancario.
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© RA-MA 3 n CLASIFICACIÓN DE LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS
nBanco de España (BE): este ente es de la máxima importancia, ya que supervisa a los bancos y al resto de
entidades de ahorro y crédito de España. Es el responsable de la política monetaria de nuestro país, aunque ha
cedidos competencias al Banco Central Europeo.
Somete a su control a las entidades bancarias, ya que si estas ofrecen préstamos a terceros han de tener un
buen nivel de solvencia para asegurar los compromisos.
El Banco de España vela para que en el sistema financiero español no haya crisis, ya que esta puede influenciar
negativamente en todos los sectores de la economía nacional, empezando por el sistema de pagos.
Las funciones del Banco de España como miembro del Banco Central Europeo son:
– Emisión de moneda (euro).
– Control y ejecución de la política monetaria y del sistema de pagos en la zona euro.
– Operaciones de cambio de divisa.
Las funciones del Banco de España como banco central nacional son:
– Poner en circulación la moneda.
– Controlar las reservas de divisas.
– Gestionar el sistema financiero y los medios de pago.
– Supervisar las entidades bancarias.
– Financiar la deuda pública.
– Asesorar al Gobierno.
– Elaborar informes y otros estudios financieros.
nComisión Nacional del mercado de Valores (CNMV): inspecciona y supervisa los mercados de valores
nacionales, también protege a los inversores.
Sus objetivos son asegurar la transparencia de los mercados de valores a nivel nacional supervisando los
precios en el mercado de valores, protegiendo así a los inversores. Por esta razón gestiona gran volumen de
información de los operadores.
Otra tarea que realiza es la de asesorar al Gobierno central, concretamente a los ministerios de economía y
hacienda, así como también a los Gobiernos autonómicos.
Esta comisión desarrolla su actividad centrándose en los emisores de valores públicos, pero también en los
mercados de negociación, en las empresas que asesoran en las inversiones y en los entes de inversión colectiva,
asegurando la seguridad y solvencia.
nDirección General de Seguros (DGS): tiene todas las competencias en el sector de los seguros y reaseguros
privados.
Facilita que los recursos financieros se optimicen ante las inversiones realizadas, permitiendo una actividad
fluida.
Esta dirección forma parte de los ministerios de economía y hacienda, o sea, se da el caso de que el órgano
político o regulador y el órgano ejecutivo o supervisor coinciden. Este hecho entra en contradicción con la
normativa europea qu e recomienda separar los dos órganos. Dicha situación hace plantear un cambio, o
sea, una separación entre ambas, incluyendo la Dirección General de Seguros en los órganos supervisores
anteriores.
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