Flujo de fondos - Quinta parte. Los flujos de fondos o de efectivo - Análisis financiero y de gestión - 2da edición - Libros y Revistas - VLEX 57843504

Flujo de fondos

AutorRodrigo Estupiñán Gaitán/Orlando Estupiñán Gaitán
Páginas329-344

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Corresponde a la generación de fondos en una empresa de su actividad operativa principal o extraordinarias, así como de recursos externos recibidos para usarlos en la producción de bienes y prestación de servicios, gastos de personal administrativos y de ventas y otros necesarios para la actividad del negocio o invertirlos en bienes productivos e inversiones de renta fi ja o variable o para retornarlos a sus dueños en participaciones o dividendos, afectando positiva o negativamente el "capital de trabajo".

Normalmente, para la presentación de los flujos de fondos se toma la utilidad o pérdida neta como principal fuente de fondos sin separar sus ingresos, costos y gastos aumentada o disminuida por aquellas partidas que no generaron entrada ni salida de fondos (ó partidas que no afectan el capital de trabajo), pero si afectaron los resultados del ejercicio, como son los registros contables que realiza un ente económico como aplicación a las normas contables o principios de "realización", "asignación" y "asociación", tales como las depreciaciones, las amortizaciones, los ajustes por inflación por utilidades (-) o pérdidas (+), las provisiones de protección de activos; y otras que se relacionan con utilidades (-) o pérdidas (+) en venta o retiro de activos en general, donaciones de activos, reintegro de provisiones, método de participación patrimonial, etc.

Se presenta un ejemplo integral de conceptos y presentación de lo que consta un Flujo de Fondos tradicional:

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Cuadro No. 1

Flujo de fondos


Utilidad Neta XXXXXXXX
Más (menos) de partidas que no afectan el Capital de Trabajo
Depreciaciones del año XXXXXXXX
Amortizaciones del año XXXXXXXX
Agotamiento del año XXXXXXXX
Provisiones de activos del año XXXXXXXX
Pérdida (utilidad) de los Ajustes por Inflación (XXXXXXX)
Capital de Trabajo generado por la Operación XXXXXXXX
Otras partidas establecidas por depuración
Reintegro de provisiones XXXXXXXX
Recuperación de deducciones XXXXXXXX
Pérdida (utilidad) en venta de inversiones (XXXXXXX)
Pérdida (utilidad) en venta de Propiedades, Planta y Equipo XXXXXXX
Pérdida (utilidad) por aplicación del Método de Participación Patrimonial (XXXXXXXX)
Partidas establecidas por depuración XXXXXXXX
Neto fuentes de fondos establecidas por interrelación con los resultados del ejercicio XXXXXXXX

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El cuadro anterior presenta dos partes bien definidas, las fuentes de fondos, y las aplicaciones de fondos, resaltándose como recursos generados a) las operaciones normales de la empresa; b) los de venta de activos distintos a los operativos; c) préstamos u obligaciones a largo plazo; y d) emisión de acciones y de...

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