Flujo de fondos
Autor | Rodrigo Estupiñán Gaitán/Orlando Estupiñán Gaitán |
Páginas | 329-344 |
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Corresponde a la generación de fondos en una empresa de su actividad operativa principal o extraordinarias, así como de recursos externos recibidos para usarlos en la producción de bienes y prestación de servicios, gastos de personal administrativos y de ventas y otros necesarios para la actividad del negocio o invertirlos en bienes productivos e inversiones de renta fi ja o variable o para retornarlos a sus dueños en participaciones o dividendos, afectando positiva o negativamente el "capital de trabajo".
Normalmente, para la presentación de los flujos de fondos se toma la utilidad o pérdida neta como principal fuente de fondos sin separar sus ingresos, costos y gastos aumentada o disminuida por aquellas partidas que no generaron entrada ni salida de fondos (ó partidas que no afectan el capital de trabajo), pero si afectaron los resultados del ejercicio, como son los registros contables que realiza un ente económico como aplicación a las normas contables o principios de "realización", "asignación" y "asociación", tales como las depreciaciones, las amortizaciones, los ajustes por inflación por utilidades (-) o pérdidas (+), las provisiones de protección de activos; y otras que se relacionan con utilidades (-) o pérdidas (+) en venta o retiro de activos en general, donaciones de activos, reintegro de provisiones, método de participación patrimonial, etc.
Se presenta un ejemplo integral de conceptos y presentación de lo que consta un Flujo de Fondos tradicional:
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Cuadro No. 1
Flujo de fondos
Utilidad Neta | XXXXXXXX | |
Más (menos) de partidas que no afectan el Capital de Trabajo | ||
Depreciaciones del año | XXXXXXXX | |
Amortizaciones del año | XXXXXXXX | |
Agotamiento del año | XXXXXXXX | |
Provisiones de activos del año | XXXXXXXX | |
Pérdida (utilidad) de los Ajustes por Inflación | (XXXXXXX) | |
Capital de Trabajo generado por la Operación | XXXXXXXX | |
Otras partidas establecidas por depuración | ||
Reintegro de provisiones | XXXXXXXX | |
Recuperación de deducciones | XXXXXXXX | |
Pérdida (utilidad) en venta de inversiones | (XXXXXXX) | |
Pérdida (utilidad) en venta de Propiedades, Planta y Equipo | XXXXXXX | |
Pérdida (utilidad) por aplicación del Método de Participación Patrimonial | (XXXXXXXX) | |
Partidas establecidas por depuración | XXXXXXXX | |
Neto fuentes de fondos establecidas por interrelación con los resultados del ejercicio | XXXXXXXX |
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El cuadro anterior presenta dos partes bien definidas, las fuentes de fondos, y las aplicaciones de fondos, resaltándose como recursos generados a) las operaciones normales de la empresa; b) los de venta de activos distintos a los operativos; c) préstamos u obligaciones a largo plazo; y d) emisión de acciones y de...
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