Impacto en el ingreso neto de intereses ante diferentes estructuras de balance
| Autor | Diego Andrés Palacio-Otálora |
| Cargo | Magíster en Finanzas. [dap.985@gmail.com], [0000-0002-4080-1262]. |
| Páginas | 7-58 |
Impacto en el ingreso neto
de intereses ante diferentes
estructuras de balance
Impact on net interest income before
different balance sheet structures
Diego Andrés Palacio-Otálora*
* Magíster en Finanzas. [dap.985@gmail.com], [0000-0002-4080-1262].
Asesor III Gestión Financiera. Banco de Bogotá.
Artículo recibido el 01 de febrero de 2020.
Aceptado el 01 de marzo de 2020.
Para citar este artículo:
Palacio-Otálora, D. A. (2020). Impacto en el ingreso neto de intereses ante diferentes
estructuras de balance. ODEON, 18, 7-58.
DOI: https://doi.org/10.18601/17941113.n18.02
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ODEON, ISSN: 1794-1113, E-ISSN: 2346-2140, N° 18, enero-junio de 2020, pp. 7-58
Resumen
Se desarrolla un ejercicio para cuantificar el impacto del riesgo de tasa de in-
terés en el libro bancario para dos instituciones financieras colombianas, bajo
supuestos en sus estructuras de liquidez y utilizando las medidas basadas en
ganancias, que evalúan el aumento o la reducción del ingreso neto de intereses,
a lo largo de un periodo de tiempo, a raíz de un choque en las tasas de interés.
Palabras clave: riesgo de tasa de interés en el libro bancario; margen neto
de intereses; reprecio; brechas de tasa de interés; estructura de liquidez.
Clasificación J EL: G00, G10.
Abstract
An exercise is carried out to quantify the impact of interest rate risk in the
banking book for two Colombian financial institutions, under assumptions in
their liquidity structures and using profit-based measures, which evaluate the
increase or decrease of the NII, at the over a period of time, following a shock
in interest rates.
Key words: Interest rate risk in the bank book; net interest margin; price;
interest rate gaps; liquidity structure.
JEL classification: G00, G10.
Introducción
El margen neto de intereses (Net Interest Income - NII) representa entre el 60 u
80 % de los ingresos totales de un banco.
El NII se crea a partir de la actividad de préstamos y los activos que generan
intereses, es neto porque se resta el costo de financiar los préstamos. Está ex-
puesto al riesgo de tasa de interés y los movimientos en estas pueden producir
grandes utilidades o pérdidas para una institución bancaria.
El perfil de riesgo de tasa de interés de un banco depende de su estructura
de fondeo, donde se evidencia cómo se financian los activos con los pasivos y
el patrimonio.
Dado lo anterior, el presente trabajo responde a la pregunta: ¿cómo se ve
afectado el ingreso neto de intereses (NII) por diferentes estructuras de balance?
Para responder la pregunta de investigación se estableció un objetivo principal
que es identificar, bajo unos supuestos, cómo se ve afectado el ingreso neto de
intereses (NII) ante diferentes estructuras de balance.
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ODEON, ISSN: 1794-1113, E-ISSN: 2346-2140, N° 18, enero-junio de 2020, pp. 7-58
Para alcanzar el objetivo principal se deben crear diferentes estructuras de
fondeo, usos y fuentes para dos entidades del sector bancario; establecer una
estructura de flujos de capital para identificar las brechas de tasa de interés, y
realizar los cálculos de sensibilidad del NII ante un choque instantáneo de 100
puntos básicos en todas las tasas de interés a las que están indexados los balances
de las entidades tomadas para el ejercicio. Por último, se debe analizar la vida
media en términos de reprecio y la manera como todo lo anterior afecta el NII.
Bajo este contexto, el artículo presenta, en su primera parte, el marco teórico,
todo el hilo conductor, desde el contexto macroeconómico, donde se evidencia
el papel de la actividad bancaria en los países, pasando por la evolución históri-
ca de la gestión de riesgos financieros, enfocada particularmente en la gestión
de activos y pasivos (Asset-liability Management - ALM), hasta la definición de
medidas de riesgo de tasa de interés. Se realiza un comparativo entre las meto-
dologías, medidas basadas en ganancias y el cambio en el valor económico (EV).
Por último, se explica el objeto de estudio, que es el NII.
En la segunda parte, se explica la metodología que se utilizó para medir el
riesgo de tasa de interés, que son las medidas basadas en ganancias, donde se
usa el margen neto de intereses NII por su relación directa con los cambios en
las tasas de interés. En esta sección también se definen todos los supuestos que
soportan el ejercicio.
La tercera parte corresponde a los resultados de la metodología aplicada. Se
muestra el mapeo de la estructura de fondeo y las brechas de tasa de interés,
evaluando cada tipo de tasa. Adicionalmente, se evalúa el impacto en términos
de vida media y, finalmente, se presenta el resultado del impacto en el NII ante
un cambio de 100 puntos básicos en las tasas interés para la estructura de fondeo
de cada entidad bancaria.
Por último, se presentan las conclusiones, donde se analizan los resultados
en términos de las estructuras de balance, se muestra cómo se gestiona el gap
de liquidez y se realizan comentarios a la metodología aplicada.
1. Marco teórico
La actividad financiera es un elemento importante en la economía de un país,
toda inversión debe financiarse con ahorro. La actividad de intermediación fi-
nanciera transfiere los recursos de los agentes con exceso de liquidez, con di-
ferencial positivo entre su producción y el consumo de bienes y servicios, a los
agentes con necesidades de recursos con el fin aumentar el capital productivo.
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