El impuesto sobre la renta empresarial en Colombia: su tasa efectiva y su relación con la inversión
| Autor | Víctor Mauricio Castañeda Rodríguez, Jairo Orlando Villabona-Robayo |
| Cargo | Doctor en Ciencias Económicas. Profesor asociado de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia. Bogotá, Colombia/Doctorat en Sciences de Gestion. Profesor asociado de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia. Bogotá, Colombia |
| Páginas | 183-205 |
Artículo de investigación Apuntes del CENES
ISSN 0 120-30 53
E -ISSN 2256 -5779
Volumen 39 - N° 70
julio - diciemb re 2020 Págs. 183 - 205
El impacto del impuesto
sobre la renta en la inversión
empresarial en Colombia
Víctor Mauricio Castañeda Rodríguez*
Jairo Orlando Villabona**
Fecha de recepción: 6 d e enero de 2020
Fecha de aceptac ión: 28 de junio de 2020
Resumen: En Colombia es tradicional que cuando se trata de emprender reformas tributarias, se indi-
que también la necesidad de promover la inversión y el crecimiento económico, de modo que se recurre
a fórmulas como la reducción de las alícuotas del impuesto sobre la renta empresarial (ISRE) y la crea-
ción de benecios tributarios. Este trabajo revisa los postulados tras la reforma tributaria de 2018 en
Colombia, conocida como Ley de Financiamiento, para mostrar, primero, que la tasa efectiva asociada
al ISRE no es muy alta, para lo cual se consideran los datos agregados de las declaraciones tributarias
de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales para el año 2016. En segundo lugar, y a través de
un ejercicio econométrico basado en un panel de datos que incluye observaciones para 109 países (dada
la insuciencia de datos para considerar solo a Colombia) durante el periodo 2006-2015, se establece
que estadísticamente no hay evidencia de una relación entre impuestos corporativos e inversión.
Palabras clave: impuesto sobre la renta empresarial; inversión; inversión extranjera directa; tasa efec-
tiva de tributación; Ley de Financiamiento.
Clasicación JEL: H71, M21, O23, E62.
Cómo citar este a rtículo/ To reference this ar ticle / Comment citer cet ar ticle / Para citar este a rtigo:
Castañed a Rodríguez, V., & Villabon a-Robayo, J. (2020). El impacto del im puesto sobre la renta en la inversión
empresari al en Colombia. Apuntes Del Cen es, 39(70). Págs. 183 - 205
https://doi.org /10.19053/01203053.v39.n70.2020.10493
* Doctor en Ciencias Económicas. Profesor asociado de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad
Nacional de Colombia. Bogotá, Colombia. Estudios Interdisciplinarios sobre Gestión y Contabilidad (INTERGES).
Correo electrónico: vmcastanedar@unal.edu.co http://orcid.org/0000-0001-8343-6739
** Doctorat en Sciences de Gestion. Profesor asociado de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Na-
cional de Colombia. Bogotá, Colombia. Grupo de Estudios Fiscales y de Equidad. Correo electrónico: jovillabonar@
unal.edu.co http://orcid.org/0000-0002-4060-7478.
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El impacto del impuesto sobre la renta en la inversión empresarial en Colombia
Víctor Mauricio Castañeda Rodríguez • Jairo Orlando Villabona
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Income Tax Impact on Business
Investment in Colombia
Abstract
In Colombia it is traditional that discussions about tax reforms indicate that corporate taxation is so
burdensome that it drives away the investment and slows down economic growth, which is why prefer-
ential tax treatments or tax cuts are promoted. This is, in fact, what is behind the most recent tax reform
in Colombia, which was named as the Financing Law in 2018, but this research shows two facts. The
rst one is that the eective rate of Corporate Income Tax is not as high as it is stressed in Colombia
by the media, economic unions and many politicians, for which we take into account tax reporting data
provided by the Colombian tax administration oce (DIAN) for 2016. The second issue is related to
the generally accepted hypothesis that taxation discourages investment, which is denied through a data
panel analysis across 109 countries (including Colombia) and the period 2006-2015.
Keywords: corporate income tax; investment; foreign direct investment; eective tax rate;
nancing law.
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