La inclusión del bitcóin en el marco de la soberanía monetaria y la supervisión por riesgos en Colombia
| Autor | Pablo Andrés Rivas Herazo |
| Cargo | Abogado de la Universidad de los Andes con especialización en Legislación Financiera y maestría en Derecho Privado de la misma universidad |
| Páginas | 155-190 |
LA INCLUSIÓN DEL BITCÓIN EN EL MARCO DE LA SOBERANÍA
MONETARIA Y LA SUPERVISIÓN POR RIESGOS EN COLOMBIA
Pablo andrés rivas Herazo
Artículo de reexión
DOI: http://dx.doi.org/10.15425/redepriv.55.2016.03
Universidad de los Andes
Facultad de Derecho
Rev. derecho priv. No. 55
enero - junio de 2016. e-issn 1909-7794
Fecha de recepción: 06 de julio de 2015 / Fecha de aprobación: 28 de marzo de 2016
La inclusión del bitcóin en el marco de la soberanía monetaria y la supervisión por riesgos en
Colombia
Resumen
El presente escrito discute si el bitcóin y la soberanía monetaria, en armonía con la supervisión por riesgos, pueden coexis-
tir en Colombia, de forma que sus riesgos se mitiguen y se impulsen sus benecios. Para tal efecto se analizan y caracteri-
zan las debilidades, oportunidades, fortalezas y amenazas que presentan las monedas virtuales, tomando el bitcóin para
el caso concreto. Bajo la normativa actual, en Colombia el bitcóin podría llegar a poner en entredicho el control monetario
del Estado y las normas sobre administración de riesgos que se han emitido. Así, este estudio analiza la posibilidad de
adoptar sistemas de implementación como respuesta regulatoria al nuevo producto, de manera que se capturen las opor-
tunidades y fortalezas del instrumento y se mitiguen las debilidades y amenazas, sin desconocer la soberanía monetaria
del Estado o los riesgos que debe administrar.
Palabras clave: monedas virtuales, bitcóin, soberanía monetaria, administración de riesgos, política pública nanciera.
The inclusion of bitcoins in the Colombian frame of monetary sovereignty and risks surveil-
lance
Abstract
This paper discusses whether bitcoins, as well as monetary sovereignty and risks supervision can coexist in Colombia by
mitigating their risks and boosting their advantages. Through the case of bitcoins, the weaknesses, opportunities, advan-
tages, and threats of virtual currencies are analyzed. Under the current Colombian regulation, the use of bitcoins might
call into question the monetary control of the State and the regulations regarding risks management. Thus, this paper
examines the possibility of adopting implementation systems as a regulatory answer to the new product, in such a way that
the opportunities and advantages of the new product are captured, as well as its weaknesses and threats are mitigated
without leaving aside the monetary sovereignty of the State or its risks management function.
Key words: Virtual currencies; bitcoin; monetary sovereignty; risks management; nancial public policy.
A inclusão da bitcoin no marco da soberania monetária e a supervisão por riscos na Colômbia
Resumo
O presente escrito discute se a bitcoin e a soberania monetária, em harmonia com a supervisão por riscos, podem coexistir
na Colômbia, de forma que seus riscos se mitiguem e se impulsem seus benefícios. Para tal efeito se analisam e caracte-
rizam as debilidades, oportunidades, fortalezas e ameaças que apresentam as moedas virtuais, tomando a bitcoin para o
caso concreto. Sob a normativa atual, na Colômbia a bitcoin poderia chegar a questionar o controle monetário do Estado
e as normas sobre administração de riscos que se têm emitido. Assim, este estudo analisa a possibilidade de adotar sis-
temas de implementação como resposta regulatória ao novo produto, de maneira que se capturem as oportunidades e
fortalezas do instrumento e se mitiguem as debilidades e ameaças, sem desconhecer a soberania monetária do Estado
ou os riscos que deve administrar.
Palavras-chave: moedas virtuais, bitcoin, soberania monetária, administração de riscos, política pública nanceira.
La inclusión del bitcóin en el marco de la soberanía
monetaria y la supervisión por riesgos en Colombia*
Pablo andrés rivas Herazo**
sumario
Introducción – I. ¿QUÉ SON LAS MONEDAS VIRTUALES O VIRTUAL CURRENCIES? – A. ¿Qué es y cómo funciona el bitcóin?
– B. Similitud con otras guras jurídicas en Colombia – 1. ¿Es un bien o una moneda? – 2. ¿Es un valor? – C. ¿Por qué
resultan atractivas para el público las monedas virtuales? – II. SUPERVISIÓN POR RIESGOS Y SOBERANÍA MONETARIA:
LAS BARRERAS DE ENTRADA – A. Riesgos de las monedas virtuales para el régimen colombiano – 1. Posición de la Super-
intendencia Financiera – 2. Riesgo de lavado de activos y nanciación del terrorismo – 3. Riesgos operativos – 4. Riesgo
de mercado – 5. Riesgo de intercambio – B. Conicto con la soberanía monetaria del Estado – 1. Posición del Banco de
la República – 2. ¿Qué se entiende por soberanía monetaria? – 3. Efectos del bitcóin en el sistema monetario – III. POSI-
BLES SISTEMAS DE ADOPCIÓN: RECOMENDACIONES DE POLÍTICA PÚBLICA – A. Posiciones prohibitivas – B. Posiciones
regulatorias – C. Posiciones neutras – D. Posiciones de autorregulación – E. Primeras acciones regulatorias – F. Propuesta
regulatoria – IV. CONCLUSIONES – Referencias.
* Cómo citar este artículo: Rivas Herazo, P. A. (Junio, 2016). La inclusión del bitcóin en el marco de la soberanía monetaria y la
supervisión por riesgos en Colombia. Revista de Derecho Privado, (55). Universidad de los Andes (Colombia). http://dx.doi.
org/10.15425/redepriv.55.2016.03
** Abogado de la Universidad de los Andes con especialización en Legislación Financiera y maestría en Derecho Privado de la
misma universidad. Ha trabajado temas alrededor de la prevención y control del ejercicio ilegal de la actividad nanciera y
supervisión a intermediarios nancieros en la Superintendencia Financiera de Colombia. Actualmente se desempeña como
asesor de la Superintendencia Financiera en distintos asuntos y como profesor auxiliar y profesor tutor en la Ponticia Univer-
sidad Javeriana y en la Universidad de los Andes, respectivamente. Correo: parihe@hotmail.com
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