Marco de apetito al riesgo I: un acercamiento al sector real
Autor | Alberto Parra Barrios |
Cargo | Administrador de Empresas, especialista en Finanzas, máster en Finanzas y Mercados Financieros por la Universidad San Pablo CEU, magister en Administración de Negocios, MBA énfasis en Finanzas, magister en Economía, magister en Administración Financiera |
Páginas | 22-43 |
Contexto 10/ /2021
Información del arculo
Recibido: 07/2021
Revisado: 10/2021
Aceptado: 12/2021
Información del autor
* Administrador de Empresas,
especialista en Finanzas,
máster en Finanzas y Mercados
Financieros por la Universidad
San Pablo CEU, magister en
Administración de Negocios,
MBA énfasis en Finanzas,
magister en Economía, magister
en Administración Financiera.
Correspondencia
*albertoparra9@yahoo.com
© 2022. Universidad La Gran
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Cómo citar
Parra.Barrios., A(2022). Marco
de apeto al riesgo I: un
acercamiento al sector real
Contexto, 10(1), 22-. 44.
Marco de apeto al riesgo I: un acercamiento al sector real
Alberto Parra Barrios*
Resumen
El presente trabajo pretende dejar las bases de lo que podría ser la
estructura y el conjunto de normas que permitan, a las empresas del
sector real, desarrollar la gesón de riesgos y contar con un parámetro
que oriente la toma de decisiones, sin superar un límite de riesgo que
afecte el patrimonio.
Inicialmente se aclaran los conceptos relacionados con el Marco de Apeto
al Riesgo, se recuerdan las herramientas que facilitan la esmación de
riesgos nancieros que impactan las ulidades de empresas del sector real
y se da una orientación sobre cuáles podrían ser los modelos por ulizar
que llevarían a la construcción del Apeto de Riesgo de la organización.
Finalmente se dan unas conclusiones sobre el tema.
Para desarrollar esta propuesta, se parte de la guía del Marco de Apeto
al Riesgo aplicable al sector bancario, dada la escasez de normavidad
para el sector real de la economía.
Palabras clave: Marco de apeto al riesgo, apeto al riesgo, perl de
riesgo, tolerancia, capacidad, riesgo.
Risk appete framwork I: an approach to the real sector
Abstract
This paper aims to lay the foundaons of what could be the structure
and set of rules that allow companies in the real sector to develop risk
management and have a parameter that guides decision-making, without
exceeding a limit risk aecng equity.
Inially, the concepts related to the Risk Appete Framework are claried,
the tools that facilitate the esmaon of nancial risks that impact the
prots of companies in the real sector are recalled and guidance is given
on which models could be to be used that would lead to building the
organizaon´s Risk Appete. Finally, some conclusions are given on the
subject.
Invesgación
ISSNPrint: 2339-3084
ISSN (E): 2346-0784
hp://contexto.ugca.edu.co
Revista
Contexto 10/ /2021
To develop this proposal, we start from the Risk Appete Framework guide applicable to the banking
sector, given the scarcity of regulaons for the real sector of the economy.
Keywords: Risk appete framework, risk appete, risk prole, tolerance, capacity, risk.
Introducción
Los conceptos de rentabilidad y riesgo siempre han estado vinculados a las decisiones empresariales
y especialmente a las decisiones nancieras. Hace veinte años se hablaba del Enterprise Risk
Management (ERM), de como debía aplicarse la Administración de los Riesgos en la empresa, las
decisiones con base en el riesgo y rentabilidad se tomaban aisladas y generalmente lo hacían los
Gerentes Generales y sus inmediatos colaboradores. Estas decisiones nancieras, vinculadas al
riesgo, no tenían en cuenta la relación directa con las estrategias, los objevos empresariales y los
riesgos que enfrentaba la organización y los que estaba en condiciones de asumir, para alcanzar el
objevo de maximización de riqueza y creación de valor, dada la heterogeneidad de las amenazas
externas a las que se enfrentaba la empresa.
A raíz de la crisis nanciera que se profundizó en los Estados Unidos en 2007 y que un año después
afectó gravemente los mercados a nivel mundial, impactando la liquidez y la solvencia de los
principales bancos de los Estados Unidos y el resto del mundo, llevando a muchos de ellos a la
quiebra, nace la preocupación en el sistema nanciero por endurecer la políca de supervisión y
cumplimiento de las normas establecidas en los documentos del Comité de Supervisión Bancaria
de Basilea (CSBB)1. Consecuentemente, las empresas del sector real, afectadas por los coletazos de
las decisiones de políca monetaria de las principales economías y las bolsas de valores del mundo,
comenzaron a cuesonarse sobre la gesón de riesgo para proteger a sus accionistas.
Estas normas, publicadas inicialmente en el Acuerdo de Capital en 1988 llamado “Basilea I”, incluían
lo referente al riesgo de crédito2; posteriormente se modica en 1996 para incluir el riesgo de
mercado y completar la primera versión, manteniendo el rao de solvencia (2006). En el año 2004
se desarrolla una nueva propuesta conocida como Basilea II, la cual intenta mejorar la estabilidad
y solvencia del sistema nanciero, adecuando el capital al riesgo de las operaciones bancarias. Esta
propuesta se basa en dos grandes bloques que contemplan el ámbito de aplicación sobre el que
deberá cumplirse el coeciente de solvencia y los tres pilares de aplicación que son el capital mínimo
requerido, la revisión supervisora y la disciplina del mercado; con la novedad de la inclusión de
requisitos de capital mínimo por riesgo operacional y los ajustes al riesgo de crédito manteniendo lo
pernente al riesgo de mercado.
1 El Comité́ de Supervisión Bancaria de Basilea está integrado por altos representantes de autoridades de supervisión bancaria y bancos centrales
de Alemania, Arabia Saudita, Argenna, Australia, Bélgica, Brasil, Canadá́, China, Corea, España, Estados Unidos, Francia, Hong Kong RAE, India, In-
donesia, Italia, Japón, Luxemburgo, México, los Países Bajos, el Reino Unido, Rusia, Singapur, Sudáfrica, Suecia, Suiza y Turquía. Sus reuniones suelen
celebrarse en la sede del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés) en Basilea (Suiza), donde se encuentra operando su Secretaría
permanente.
2. Se contempla el rao de Cook o coeciente de solvencia, que consiste en aplicar el 8% a los acvos totales, ponderados en función de su riesgo
credicio, para obtener el capital mínimo de los bancos.
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