Prólogo
| Autor | Rodrigo Estupiñán Gaitán/Orlando Estupiñán Gaitán |
| Páginas | XIX-XXV |
Los estados financieros básicos1 proporcionan gran parte de la información que necesitan los usuarios para tomar decisiones económicas acerca de las empresas. En este libro se realizará un análisis completo de los estados financieros integrando diferentes medidas que permiten ver la evolución de la empresa y apreciar su situación financiera actual.
Los análisis a los estados financieros sirven para determinar si la evolución financiera de una empresa está dentro de las pautas de comportamiento normal, o para identificar las políticas financieras de un competidor o, bien, para examinar la situación y tendencias financieras de un cliente actual o posible.
La comprensión del pasado es base necesaria para estudiar el futuro; si no se hace adecuadamente no podría efectuar una planificación financiera que incluya presupuestos de inversión, de ingresos, costos y gastos, así como la proyección de flujos de efectivo, para lograr un control financiero permanente de sus ejecuciones.
Los análisis a los estados financieros se practican bajo procedimientos analíticos, comparando las partidas de los estados financieros básicos con las correspondientes
| Cuenta estado financiero | Presente ejercicio | Año anterior | Variaciones $ | % |
| Caja, Bancos, Cuentas Ahorros | 4.569.000 | 3.651.000 | 918.000 | 25.15 |
| Inventarios | 12.569.200 | 15.364.200 | -2.795.000 | 18.20 |
| Ventas netas | 125.260.100 | 120.100.000 | 5.160100 | 4.30 |
Este sistema aplicado en estos ejemplos es el denominado análisis horizontal.
También se usan otros procedimientos para analizar las relaciones dentro de un mismo estado financiero con una partida global importante, como el total de activos o las ventas netas.
Como ejemplos de cuentas de Balance:
| Cuenta estado financiero | Presente ejercicio | % | Año anterior | % |
| Inventarios | 12.569.200 | 9.49 | 15.364.200 | 12.56 |
| Obligaciones financieras | 25.000.000 | 18.88 | 12.000.000 | 9.81 |
| Total de los activos | 132.456.100 | 100.00 | 122.400.600 | 100.00 |
Como ejemplo de cuentas de resultados:
| Cuenta estado financiero | Presente ejercicio | % | Año anterior | % |
| Gastos de administración | 32.600.200 | 26.03 | 25.608.900 | 21.33 |
| Costo de ventas | 82.640.000 | 65.98 | 76.458.250 | 63.67 |
| Ventas netas | 125.260.100 | 100.00 | 120.100.000 | 100.00 |
Los sistemas aplicados en estos dos ejemplos, se denominan análisis vertical.
Clasificados dentro del análisis vertical, aparecen los ratios financieros o razones financieras, con las cuales, se ha dicho, se pueden descubrir de inmediato los secretos más profundos de una empresa o que de ellos se desprenden decisiones administrativas fundamentales para la buena marcha de un ente económico. Sin embargo no se debe confiar totalmente en ellos, es menester profundizar las situaciones para asegurarnos de sus impactos; los ratios o razones financieras, son únicamente una forma útil de recopilar grandes cantidades de datos financieros y de comparar la evolución de las empresas. Ayudan a plantearse la pregunta adecuada, para enfocar estudios directos sobre situaciones reales evitando perder tiempo en análisis no importantes o no materiales.
Entre los ratios o razones más conocidas, que profundizaremos en el capítulo de análisis vertical, en forma resumida se presentan sus objetivos y su denominación:
* Para saber hasta qué punto una empresa está endeudada, se determina con los ratios de apalancamiento.
* Cuando, de manera fácil, una empresa está en capacidad de apoyarse en su tesorería, se denominan ratios de liquidez.
* Los ratios de rentabilidad se utilizan para juzgar qué eficiente es la empresa en el uso de sus activos.
* Los ratios de valor de mercado se utilizan para determinar la valoración que tiene de mercado se utilizan para determinar la valoración que tiene una empresa para los inversionistas y para sus dueños comparada con el mercado.
Las razones o...
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