Prima de riesgo país: el caso de Chile
| Autor | Campos Jaque Zocimo José, Tapia Gertosio Juan, Gudaris Paulina |
| Cargo | Universidad Técnica Federico Santa María - Universidad Técnica Federico Santa María, Chile - Universidad Técnica Federico Santa María |
| Páginas | 317-344 |
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Zocimo José Campos Jaque*
Juan Tapia Gertosio**
Paulina Natalia Gudaris***
Recibido: 23 de marzo de 2021
Evaluación: 1 de julio de 2021
Aprobado: 9 de julio de 2021
* Doctor en Ciencias de la Administración
Santa María, Santiago, Chile
zocimo.campos@usm.cl
** PhD in Economics
Santa María, Valparaíso, Chile
Juan.tapia@usm.cl
*** Ingeniería Comercial
Santa María, Santiago, Chile
Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 13, N.° 2, julio-diciembre, 2021, pp. 317-344
https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v13.n2.2021.3
Country Risk Premium:
The Case of Chile
Abstract
Currently there is no agreed method to estimate the
Risk Premium accurately, therefore, different authors arrive
at significantly different results when calculating the risk
premium for a given country or industry. This work estimates
the risk premium of the Chilean stock market (PRM) for the
period 1993-2020 using different estimation methodologies
(Differential Returns, Implicit Return in Current Stock
Prices). The results indicate, depending on the methodology
used, a Premium for Risk that ranges between 1,91% and
10,28%, which shows the existence of a positive premium
for assuming risk in Chile that ranges around 5,3%.
Keywords : Prize for Risk, Profitability, Market, Chile,
Financial Markets.
JEL Classification: G11, G14, G18
Prima de riesgo país:
el caso de Chile
Resumen
En la actualidad no existe un método consensuado
para estimar la prima de riesgo de manera precisa, por
consiguiente, distintos autores llegan a resultados significa-
tivamente diferentes al calcular el premio por riesgo de un de-
terminado país o industria. Este trabajo realiza la estimación
de la prima de riesgo del mercado accionario chileno (PRM)
para el periodo 1993-2020, utilizando distintas metodologías
Artículo de investigación
© 2021 Universidad Católica de Colombia.
Facultad de Ciencias
Económicas y Administrativas.
Todos los derechos reservados
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Revista Finanzas y Politíca Económica, Vol. 13, N.° 2, julio-diciembre, 2021, pp. 317-344
de estimación (Diferencial de Rentabilidades, Rentabilidad
Implícita en Precios Accionarios Actuales). Los resultados
indican, dependiendo de metodología utilizada, la prima de
riesgo que oscila entre 1,91% y 10,28%, lo que evidencia la
existencia de un premio positivo por asumir riesgo en Chile
que oscila en torno a 5,3%.
Palab ras clav e: Prima de riesgo, Rentabilidad, Mercado,
Chile, Mercado Financiero.
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