Solvencia
| Autor | María Escribano Navas/Alicia Jiménez García |
| Páginas | 253-280 |
BLOQUE 2 CAP. 1 | Solvencia
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1. Introducción
La información económico-financiera que proporciona el análisis del balance
es vital para que la empresa conozca de primera mano la situación patrimonial
y financiera que posee.
Partiendo de esta premisa, en este capítulo se abordarán los instrumentos
necesarios y válidos para la realización de dicho análisis, permitiendo obtener
una evaluación clara acerca de la liquidez, solvencia, tesorería, etc.
2. Liquidez. Disponibilidad
La liquidez hace referencia al grado de dificultad que tienen las empresas
para convertir en líquido sus inversiones. Es un concepto muy relacionado con
los movimientos de activo y pasivo corriente (circulante para otros autores). Es
importante destacar que cada activo tiene un grado de liquidez distinto, incluso
cuando se trata de activos iguales.
Otro concepto ligado a la liquidez es aquel que indica la capacidad que
tienen las empresas para atender sus obligaciones, esto es, la solvencia.
Para analizar el grado de liquidez que existe en la empresa, se utilizan los
ratios, que se pueden definir como la relación existente entre dos magnitu-
des financieras. Estos toman como base para dicho análisis la documentación
contable debidamente elaborada.
El análisis de la liquidez es un método con el que se evalúa el riesgo de
crédito de una empresa, a corto y largo plazo. Hay que precisar que dicho
análisis en el corto plazo constituye la finalidad del análisis de la liquidez,
mientras que en el largo plazo, tiene como objetivo el análisis de la solvencia.
En conclusión, la liquidez esta referenciada con el corto plazo, mientras que la
liquidez a largo plazo hace referencia a la solvencia.
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Análisis contable y nanciero
2.1. Ratios de liquidez a corto plazo
Ratio de liquidez general
Este ratio determina el grado de disposición de la empresa para atender sus
deudas a corto plazo con aquellos activos que se convierten en tesorería en el
mismo periodo de tiempo. Su cálculo se realiza mediante el siguiente cociente:
El valor óptimo de este ratio para que la empresa no tenga problemas de
liquidez debe estar entre 1 y 1,5. Aunque ésta sería la situación ideal, no siem-
pre es la que se da en las empresas.
Dependiendo del valor obtenido en su cálculo, existen distintas conclusiones:
a. Cuando el ratio sea inferior a 1 puede significar que la empresa tiene
problemas para atender sus deudas a corto plazo (liquidez insuficien-
te), ya que las obligaciones a corto plazo que integran el pasivo corrien-
te no pueden ser cubiertas con los recursos del activo corriente, porque
es inferior (AC < PC).
b. Cuando el ratio sea muy elevado (AC mucho mayor que PC), esto puede
significar que la empresa está infrautilizando sus activos corrientes, y
por lo tanto se están utilizando muy por debajo de sus posibilidades.
c. Cuando el ratio sea igual a 1 (AC=PC), la conclusión a la que se llega
es que la empresa puede atender todos sus pagos, porque los recursos
a corto plazo pueden atender todas las obligaciones a corto. En realidad
esto puede que no ocurra así, ya que la posible morosidad de la clien-
tela y las dificultades para enajenar todas las existencias a corto plazo,
pueden hacer que ésta cantidad no sea suficiente para hacer frente a
todas sus deudas. Esta situación depende de la política de cobros y
Liquidez general = Activo Corriente (AC)
Pasivo Corriente (PC)
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