Temporal disaggregation: an alternative multivariate methodology
| Autor | Jorge Hurtado - Luis Melo |
| Cargo | Profesional del Departamento de Estabilidad Financiera, Banco de la República - Econometrista principal de la Unidad de Econometría, Banco de la República |
| Páginas | 11-55 |
Lecturas de Economía - No. 82. Medellín, enero-junio 2015
Desagregación temporal:
una metodología multivariada alternativa
Jorge Hurtado y Luis Melo
Lecturas de Economía, 82 (enero-junio 2015), pp. 11-55
Jorge Hurtado y Luis Melo
Desagregación temporal: una metodología multivariada alternativa
Resumen: En este artículo se propone una nueva extensión de la metodología multivariada de desagregación temporal de
Di-Fonzo (1990), la cual supone que los errores de las series de alta frecuencia siguen un modelo VAR(1) en lugar de un
proceso ruido blanco. Adicionalmente, se realiza una reseña de diferentes métodos de desagregación, tanto univariados como
multivariados, incluyendo sus principales ventajas y desventajas. Finalmente, se lleva a cabo una aplicación multivariada
para obtener las cuentas nacionales colombianas mensuales a partir de datos trimestrales. Los resultados bajo la metodología
propuesta son similares a los obtenidos por el método de Di-Fonzo, pero son menos volátiles.
Palabras clave: Desagregación temporal, restricciones de agregación temporales y contemporáneas.
Clasicación JEL: C32, C51, E01.
Temporal disaggregation: an alternative multivariate methodology
Abstract: In this paper we propose a new extension of Di-Fonzo (1990)’s methodology for multivariate temporal
disaggregation. We assume that the errors of the high-frequency series follow a VAR(1) model instead of a white noise process.
Additionally, an extensive review of different univariate and multivariate disaggregation methods is presented. Finally, we
carry out a multivariate application to obtain Colombia’s monthly national accounts from quarterly data. The results obtained
using the proposed methodology are similar to those with Di-Fonzo’s method. However, our resulting series are less volatile.
Keywords: Temporal disaggregation, temporal and contemporaneous aggregation constraints.
JEL Classication: C32, C51, E01.
Désagrégation temporelle: une méthodologie multivariée alternative
Résumé: Cet article présente une nouvelle extension de la méthodologie désagrégation temporelle multivariée proposée par
Di-Fonzo(1990). Cette méthodologie suppose que les erreurs de la série à haute fréquence suivent un modèle VAR(1), au lieu
d’un processus bruit blanc. Nous examinons les différentes méthodes de désagrégation aussi bien univariée que multivariée,
ainsi que leurs principaux avantages et inconvénients. Enn, nous avons appliqué la méthodologie multivariée an d’obtenir les
comptes nationaux colombiens mensuels à partir de données trimestrielles. Les résultats obtenus sont similaires à ceux obtenus
par la méthode de Di-Fonzo mais ils sont moins volatiles.
Mots-clés: désagrégation temporelle, restrictions temporaires, agrégation contemporaine.
Classication JEL: C32, C51, E01.
Desagregación temporal:
una metodología multivariada alternativa
Jorge Hurtado y Luis Melo*
–Introducción. –I. El problema de desagregación temporal. –II. Métodos univariados
de desagregación temporal. –III. Métodos multivariados. –IV. Ilustración empírica.
–Comentarios nales. –Bibliografía.
doi: 10.17533/udea.le.n82a1
Primera versión recibida el 12 de septiembre de 2013; versión nal aceptada el 19 de agosto
de 2014
Introducción
La mayor cantidad de información con la que actualmente se cuenta per-
mite una mayor disponibilidad de datos de alta frecuencia. Sin embargo, toda-
vía existen algunos casos en los que no se cuenta con observaciones de algu-
nas variables a la frecuencia deseada. Un ejemplo típico es el PIB colombiano,
que se encuentra disponible en frecuencias trimestrales o anuales, mientras
que algunos estudios requieren que sus valores sean mensuales.
La desagregación temporal adquiere relevancia puesto que permite es-
timar valores de alta frecuencia dadas las observaciones de baja frecuencia.
En la literatura se encuentran diferentes métodos de desagregación temporal
univariados y multivariados. Algunas de estas metodologías utilizan variables
adicionales a la variable de interés para estimar la serie requerida de alta fre-
cuencia. Estas variables son incluidas para tener información de la dinámica
de alta frecuencia de la serie a desagregar.
∗ Jorge Luis Hurtado Guarín: Profesional del Departamento de Estabilidad Financiera, Banco
de la República. Dirección postal: Cra 7 No 14-78 Bogotá, Colombia. Dirección electrónica:
jhurtagu@banrep.gov.co
Luis Fernando Melo Velandia: Econometrista principal de la Unidad de Econometría, Banco
de la República. Dirección postal: Cra 7 No 14-78 Bogotá, Colombia. Dirección electrónica:
lmelovel@banrep.gov.co
Los autores agradecen los valiosos comentarios y sugerencias de Eliana González, Daniel
Quintero y de dos evaluadores anónimos.
Lecturas de Economía, 82 (enero-junio), pp. 11-55 © Universidad de Antioquia, 2015
Para continuar leyendo
Solicita tu prueba