La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015
Autor | Laura Daniela Castillo Paredes - Josefa Ramoni Perazzi |
Cargo | Economista de la Universidad de Los Andes, Venezuela - Economista de la Universidad de Los Andes, Venezuela |
Páginas | 95-135 |
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Laura Daniela Castillo Paredes*
Josefa Ramoni-Perazzi **
La volatilidad del tipo de cambio paralelo
en Venezuela 2005-2015
The Volatility of the Parallel Exchange Rate
in Venezuela 2005-2015
A volatilidade da taxa de câmbio paralela
na Venezuela 2005-2015
Apuntes del CENES
ISSN 0120-3053
Volumen 36 - Nº. 63
enero-junio 2017
Págs. 95-135
Artículo de investigación
__________
lauracastillo@ula.ve http://orcid.org/0000-0002-2370-3775
co. Código http://orcid.org/0000-0002-0493-1940
DOI: http://dx.doi.org/10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312
Fecha de recepción: 29 de agosto de 2016
Fecha de aceptación: 15 de noviembre de 2016
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Resumen
El tipo de cambio paralelo constituye una de las principales variables económicas
para la toma de decisiones en Venezuela. Para analizar el comportamiento
de esta variable tomando en cuenta sus características inherentes, exceso de
curtosis, persistencia y asimetría, se hace una síntesis teórica de los principales
modelos estocásticos de volatilidad y se estima un conjunto de modelos. El
modelo que mejor ajusta el comportamiento de la variable es un EGARCH
Palabras clave: tipo de cambio paralelo, volatilidad, persistencia, modelos
estocásticos de volatilidad, EGARCH.
C1, C13, C22, C52, C53, F31
Abstract
The parallel exchange rate is one of the most important economic variables
asymmetry, a theoretical synthesis of the main stochastic volatility models is
made and a set of models is estimated. The results show that the model that best
Keywords: parallel exchange rate, volatility, persistence, stochastic volatility
models, EGARCH.
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enero - junio 2017, Págs. 95-135
Resumo
A taxa de câmbio paralelo é uma das principais variáveis económicas para
a tomada de decisões na Venezuela. Para analisar o comportamento desta
variável tendo em conta as suas características essenciais, o excesso de curtose,
volatilidade estocástica é feita e um conjunto de modelos é estimado. O modelo
capta o efeito assimétrico de perturbações estocásticas na série. Para choques
Palavras-chave:
de volatilidade estocástica, EGARCH.
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