Opciones exóticas: conceptualización y evolución en la literatura a partir de una revisión sistemática
| Autor | Gabriela Pesce, Florencia Verónica Pedroni, Etelvina Chávez, María de la Paz Moral, María Andrea Rivero |
| Cargo | Profesora asociada, Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur, Buenos Aires, Argentina/Becaria posdoctoral del Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas (CONICET) y ayudante de docencia, Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur, Buenos Aires, Argentina/Becaria... |
| Páginas | 158-186 |
VERSIÓN PRELIMINAR
Lecturas de Economía —ISSN (online): 2323-0622 | ISSN (print): 0120-2596
Opciones exóticas: conceptualización y evolución en la literatura a partir de una
revisión sistemática
Gabriela Pesce, Florencia Verónica Pedroni, Etelvina Chávez, María de la Paz Moral y María
Andrea Rivero1
Resumen: El artículo desarrolla un análisis conceptual de la literatura sobre opciones
exóticas a partir de dos objetivos específicos: primero, describir los principales conceptos,
características y tipos de opciones exóticas; segundo, analizar la evolución de las
publicaciones en la temática. Metodológicamente, se efectúa una investigación
documental de autores clásicos y una revisión sistemática de la literatura bajo protocolo
en las bases de datos bibliográficas Scopus y Web of Science. Las 96 publicaciones
obtenidas se someten a análisis bibliométricos y de contenido. Se identifican trabajos
publicados mayoritariamente en revistas (72%) entre 2006 y 2015 (64%), en su mayoría
sobre valoración de opciones exóticas. Las opciones dependientes de la trayectoria del
precio del activo subyacente son las más utilizadas, en especial barrera, lookback y
asiáticas. Como contribución teórica, el análisis de la evolución de la literatura representa
un cimiento sustancial para futuros estudios pues permite individualizar las publicaciones
más relevantes sobre opciones exóticas, detectar brechas en el campo del conocimiento y
reconocer temas en auge. A nivel práctico, la mejor comprensión del tema podría derivar
en una mayor utilización de instrumentos exóticos.
Palabras clave: derivado, compraventa de opciones, mercado de derivados, derivados
exóticos, opción dependiente de la trayectoria.
Clasificación JEL: G10, G13, G19, G32.
1 Gabriela Pesce: profesora asociada, Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad
Nacional del Sur, Buenos Aires, Argentina. Dirección electrónica: gabriela.pesce@uns.edu.ar
https://orcid.org/0000-0003-4043-5503
Florencia Verónica Pedroni: becaria posdoctoral del Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y
Técnicas (CONICET) y ayudante de docencia, Departamento de Ciencias de la Administración,
Universidad Nacional del Sur, Buenos Aires, Argentina. Dirección electrónica:
florencia.pedroni@uns.edu.ar
https://orcid.org/0000-0002-8896-4001
Etelvina Chávez: becaria doctoral del Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas
(CONICET) y ayudante de docencia, Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad
Nacional del Sur, Buenos Aires, Argentina. Dirección electrónica: etelvina.chavez@uns.edu.ar
https://orcid.org/0000-0001-6193-7962
María de la Paz Moral: profesora adjunta, Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad
Nacional del Sur, Buenos Aires, Argentina. Dirección electrónica: paz.moral@uns.edu.ar
https://orcid.org/0000-0001-6848-7036
María Andrea Rivero: profesora adjunta, Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad
Nacional d el Sur, Buenos Aires, Argentina. Dirección electrónica: andrea.rivero@uns.edu.ar
https://orcid.org/0000-0002-5130-1474
VERSIÓN PRELIMINAR
Lecturas de Economía —ISSN (online): 2323-0622 | ISSN (print): 0120-2596
Exotic options: conceptualization and evolution in the literature from a systematic
review
Abstract: The article develops a conceptual analysis of the literature on exotic options
based on two specific objectives: first, to describe the main concepts, characteristics and
types of exotic options; second, to analyze the evolution of publications on the subject.
Methodologically, we carry out a documentary research of classical authors and a
systematic review of the literature under protocol in the bibliographic databases Scopus
and Web of Science. The 96 publications obtained are submitted to bibliometric and
content analysis. We identify articles published mainly in journals (72%) between 2006
and 2015 (64%), mostly on valuation of exotic options. Options depending on the price
path of the underlying asset are the most applied, especially barrier, lookback and Asian.
As a theoretical contribution, the analysis of the evolution of literature represents a
substantial foundation for future studies, as it enables the most relevant publications on
exotic options to be individualized, detects gaps in the field of knowledge, and recognizes
growing topics. On a practical level, a better understanding of the subject could lead to a
greater use of exotic instruments.
Keywords: derivative, option trading, derivatives market, exotic derivatives, path
dependent option.
https://doi.org/10.17533/udea.le.n95a342627
Cómo citar / How to cite this item: Pesce, G., Pedroni, F. V., Chávez, E., Moral, M.
de la P., & Rivero, M. A. (2021). Opciones exóticas: conceptualización y evolución en
la literatura a partir de una revisión sistemática. Lecturas De Economía, (95).
https://doi.org/10.17533/udea.le.n95a342627
Primera versión recibida el 26 de junio de 2020; versión final aceptada el 07 de mayo de 2021
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