Medición y análisis de los spillovers entre el S&P500 y los mercados del MILA antes y durante la expansión inicial de la pandemia por COVID-19
| Autor | César Gurrola-Ríos, Domingo Rodríguez-Benavides, Francisco López-Herrera |
| Cargo | Profesor de tiempo completo, Facultad de Economía, Contaduría y Administración, Universidad Juárez del Estado de Durango, Durango, México. - Profesor de tiempo completo, Departamento de Sistemas, Universidad Autónoma Metropolitana-Unidad Azcapotzalco, Ciudad de México, México. - Profesor-investigador, Facultad de Contaduría y Administración, ... |
Estudios Gerenciales vol. 37, N.° 159, 2021, 178-187
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Artículo de investigación
Medición y análisis de los spillovers entre el S&P500 y los mercados del MILA antes y
durante la expansión inicial de la pandemia por COVID-19
César Gurrola-Ríos
Profesor de tiempo completo, Facultad de Economía, Contaduría y Administración, Universidad Juárez del Estado de Durango, Durango, México.
cgurrola@ujed.mx
Domingo Rodríguez-Benavides
Profesor de tiempo completo, Departamento de Sistemas, Universidad Autónoma Metropolitana-Unidad Azcapotzalco, Ciudad de México, México.
dorobe@azc.uam.mx
Francisco López-Herrera*
Profesor-investigador, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México, México.
francisco_lopez_herrera@yahoo.com.mx
Resumen
En el presente ar tículo se estudian los spillovers (d errames) entre el S&P50 0 y el Mercado Integrado L atinoamericano para ve rificar
si el inicio de la epid emia por COVID -19 y el entorno de ese momento c ambiaron la diná mica de su nivel de co nectivid ad. Usando la
metodología pro puesta por Diebold y Yilm az se estimaron y analizaro n índices de spillovers, desde y hacia, los mer cados de Estados
Unidos y del Merca do Integrado L atinoamerica no. Los resulta dos confirman l a existencia de spill overs provenientes del S&P500,
sin que hayan sido ma yores que los que se presentar on durante los años previos a 20 20, con excepción del mercado mex icano, que
recibió una mayo r influencia. Los resul tados pueden ser útile s para orientar de cisiones de financiami ento e inversión en los merc ados
bursátiles d e la región en el Mercado Integr ado Latinoamerica no.
Palabra s clave: spillovers; conec tividad; MIL A; S&P500; C OVID-19.
Measurement and analysis of spillovers between S&P500 and MILA markets before and during the initial expansion of
the COVID-19 pandemic
Abstract
In this paper, the spillovers between the S&P500 and the Latin American Integrated Market are studied to verify if the start of the COVID-19
epidemic and the environment at that time changed the dynamics of their level of connectivity. Using the methodology proposed by Diebold
and Yilmaz, spill rates to and from the United States and Latin American Integrated Market were estimated and analyzed. The results
confirm the existence of spillovers from the S&P500, without being greater than those occurring during the years prior to 2020, with the
exception of the Mexican market, which received a greater influence. The results can be useful in guiding financing and investment decisions
in the stock markets of the region in the Latin American Integrated Market.
Keywords: spil lovers; connec tedness; MIL A; S&P500; C OVID-19.
Medição e análise de spi llovers entre o S&P500 e os mercados d o MILA antes e durante a expansão inicial d a
pandemia COVID-19
Resumo
Neste artig o, estudam-se os spillovers entre o S&P 500 e o Mercado Integrado L atino-americano para ver ificar se o início da epidemia
de COVID-19 e o ambiente naquel e momento alterar am a dinâmica de seu n ível de conect ividade. Util izando a metodol ogia propost a
por Diebold e Y ilmaz, foram e stimados e anali sados índices d e spillovers, de e para os merc ados dos Est ados Unidos e do Mer cado
Integrado da Am érica Latina. Os result ados confirmam a existência de spill overs do S&P500, sem serem superiores aos ocorridos nos
anos anteriore s a 2020, com exceção do merc ado mexicano, que receb eu maior influência. Os resu ltados podem ser úteis par a orientar
as decisões de f inanciamento e investimento na s bolsas da região no Me rcado Integrado da Amér ica Latina.
Palavras-chave: spillovers; co nectividad e; MILA; S&P 50 0; COVID-19.
* Autor para d irigir corres pondencia
Clasific ación JEL: F15; F36 ; G15.
Cómo citar: Gu rrola-Río s, C., Rodríguez -Benavides, D . y López-Herre ra, F. (2021). Medición y a nálisis de los spil lovers entre el S &P500 y los mer cados del
MILA ante s y durante la e xpansión i nicial de la p andemia po r COVID-19. Estudios Gerenciales, 37(159), 178-187. https://doi.org/10.18046/j.estger.2021.159.4391
DOI: https://doi.org/10.18046/j.estger.2021.159.4391
Recibido: 14-oct-2020
Aceptado: 1-mar-2021
Publicado: 18-ju n-2021
© 2021 Universidad ICESI. Published by Universidad Icesi, Colombia.
This is an open access article under the CC BY license (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/)
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