Estados financieros proyectados - Tercera unidad. Los estados financieros - Análisis financiero - Libros y Revistas - VLEX 666508945
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Estados financieros proyectados

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Vincent
AutorMarcial Córdoba Padilla
Páginas109-131
Fuente:elaboraciónpropia
Teniendo tanto los datos del balance de situación, como el estado de pérdidas y ganancias para el
periodo,elestadodeorigenyaplicacióndefondossería:
Tabla3.10.EjerciciodeEstadodeorigenyaplicacióndefondos
Fuente:elaboraciónpropia
Alanalizarelestadodeorigenylaaplicacióndefondos,unodelosprincipalespuntosaobservaressi
cumplenconelprincipiodeconformidadfinanciera,elcualindicaquelasfuentesacortoplazodeberían
financiar lasaplicacionesa cortoplazo;las fuentesalargoplazodeberíanfinanciarlasaplicacionesa
largoplazo;lageneracióninternade fondosdebe financiarprimeroquetodos losdividendosyloque
quedasedebeaplicarseacortoolargoplazo,dependiendodelapolíticadecrecimientodelaempresa.
Paralaempresadelejemplo,lasfuentesacortoplazosonel60%deltotaldelasfuentes,mientasque
lasaplicacionesacortoplazosonsoloel39%.Igualmente,las fuentesa largoplazosonsoloun10%
deltotaldelasfuentesylasaplicacionesalargoplazoequivalenal61%deltotaldelusoderecursosen
elperiodoobjetodeanálisis.Portanto,sepuedededucirquelaempresa,ensugestiónderecursos,nose
ajustaalprincipiodeconformidadfinanciera,puesevidentementelasaplicacionesalargoplazo(61%),
almenosenun51%estánsiendofinanciadasapartirdelasfuentesacortoplazo.
3.9.Estadosfinancierosproyectados
Losestadosfinancierosproyectadospretendenmostrarlosresultadosylasituaciónfinancierabasadaen
proyectoso fenómenos quese suponense realizancomoplanes o proyectosfuturos, o simplementela
proyecciónde las tendenciasobservadas. Para estos casos se recomiendael usogenérico del término
proyectadosopresupuestados(GutiérrezyRuiz,2012).
La información proyectada contribuye a que los usuarios de los estados básicos cuenten con una
herramientaquelespermitaobservarlaperspectivadelosobjetivosquelaentidadseproponealcanzar.
Losestadosfinancierosproyectados son estados financieros aunafecha o periodo futuro, basados en
cálculosestimativosdetransaccionesqueaúnnosehanrealizado;sonunestadoestimadoqueacompaña
frecuentemente a un presupuesto, es decir, un estado proforma. Son estados contables que muestran
cantidadestentativas, preparados con el finde mostrar unapropuestao unasituaciónfinanciera futura
probable.Portanto,losinformesproyectadosconstituyenelpuentenecesarioquevinculaelpasadocon
elfuturo.
Losestadosfinancierosproyectadossepreparanparamostrarelefectooelresultadodeproyectosquese
cree se real izarán. Dichos estados dan lugar a hipótesis sobre el pasado o el  presente, con el fin de
mostrarlasituaciónfinancieraylosresultadoscomosisehubieranrealizadoosucedidotaleshipótesis.
Estosestadosfinancierosproyectadosoproformaconstituyenelproductofinaldelprocesodeplaneación
financieradeunaempresa.Suproyecciónconsisteencalcularcuálespresentarálaempresaenelfuturo.3
3.9.1.Objetivosdelosestadosfinancierosproyectados
Entrelosobjetivosdelosestadosfinancierosproyectadossepuedendestacar:
Poderbrindarinformacióncontablesobreelente,queserefieraalfuturoyqueseaconfiable.
Analizar los posibles esce narios futuros donde deberá desenvolverse la empresa y planificar la
conductadelaempresaencadaunodeellos.
Proyectareldesarrollofuturodelentecomounaempresaenmarcha.
Acotarlosparámetrosparaladeterminacióndelvalorrecuperabledelosactivos.
Brindarinformaciónconfiableadirectivos, síndicosyterceros quelespermitaconocer el manejo
financieroprevistoparalaempresayelniveldelasinmovilizacionesdecapital.
Analizarlosresultadosylaevolucióndelaempresaconparámetrossimilaresalosutilizadospara
planificaryevaluarelproyectodeinversión.
Reducirlaincertidumbreyplanificaracciones,anticipandoconductasfuturas.
3.9.2.Importanciadelosestadosfinancierospresupuestados
Elprocesodeplaneaciónesmuyimportanteentodaslasempresas,independientementedesutamañoy,
el llevarlo a cabo, como se trató anteriormente, implica considerar el entorno en el que habrán de
desarrollarselasoperacionesenelfuturo:tasasdeinflación,tasasdeinterés,participacióndemercado,
competencia,crecimientodelaeconomía,asícomoelentornopolítico,etc.
El análisis de estados financieros proyectados es vital en cualquier empresa. Este permite detectar
erroresdeplaneaciónyadoptarlasmedidasnecesariasparacorregirlosantesdequeresultemáscostoso
paralaempresa.

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