Estados financieros proyectados
Autor | Marcial Córdoba Padilla |
Páginas | 109-131 |
Fuente:elaboraciónpropia
Teniendo tanto los datos del balance de situación, como el estado de pérdidas y ganancias para el
periodo,elestadodeorigenyaplicacióndefondossería:
Tabla3.10.EjerciciodeEstadodeorigenyaplicacióndefondos
Fuente:elaboraciónpropia
Alanalizarelestadodeorigenylaaplicacióndefondos,unodelosprincipalespuntosaobservaressi
cumplenconelprincipiodeconformidadfinanciera,elcualindicaquelasfuentesacortoplazodeberían
financiarlasaplicacionesacortoplazo;lasfuentesalargoplazodeberíanfinanciarlasaplicacionesa
largoplazo;lageneracióninternadefondosdebefinanciarprimeroquetodoslosdividendosyloque
quedasedebeaplicarseacortoolargoplazo,dependiendodelapolíticadecrecimientodelaempresa.
Paralaempresadelejemplo,lasfuentesacortoplazosonel60%deltotaldelasfuentes,mientasque
lasaplicacionesacortoplazosonsoloel39%.Igualmente,lasfuentesalargoplazosonsoloun10%
deltotaldelasfuentesylasaplicacionesalargoplazoequivalenal61%deltotaldelusoderecursosen
elperiodoobjetodeanálisis.Portanto,sepuedededucirquelaempresa,ensugestiónderecursos,nose
ajustaalprincipiodeconformidadfinanciera,puesevidentementelasaplicacionesalargoplazo(61%),
almenosenun51%estánsiendofinanciadasapartirdelasfuentesacortoplazo.
3.9.Estadosfinancierosproyectados
Losestadosfinancierosproyectadospretendenmostrarlosresultadosylasituaciónfinancierabasadaen
proyectosofenómenosquesesuponenserealizancomoplanesoproyectosfuturos,osimplementela
proyeccióndelastendenciasobservadas.Paraestoscasosserecomiendaelusogenéricodeltérmino
proyectadosopresupuestados(GutiérrezyRuiz,2012).
La información proyectada contribuye a que los usuarios de los estados básicos cuenten con una
herramientaquelespermitaobservarlaperspectivadelosobjetivosquelaentidadseproponealcanzar.
Losestadosfinancierosproyectadossonestadosfinancierosaunafechaoperiodofuturo,basadosen
cálculosestimativosdetransaccionesqueaúnnosehanrealizado;sonunestadoestimadoqueacompaña
frecuentemente a un presupuesto, es decir, un estado proforma. Son estados contables que muestran
cantidadestentativas,preparadosconelfindemostrarunapropuestaounasituaciónfinancierafutura
probable.Portanto,losinformesproyectadosconstituyenelpuentenecesarioquevinculaelpasadocon
elfuturo.
Losestadosfinancierosproyectadossepreparanparamostrarelefectooelresultadodeproyectosquese
cree se real izarán. Dichos estados dan lugar a hipótesis sobre el pasado o el presente, con el fin de
mostrarlasituaciónfinancieraylosresultadoscomosisehubieranrealizadoosucedidotaleshipótesis.
Estosestadosfinancierosproyectadosoproformaconstituyenelproductofinaldelprocesodeplaneación
financieradeunaempresa.Suproyecciónconsisteencalcularcuálespresentarálaempresaenelfuturo.3
3.9.1.Objetivosdelosestadosfinancierosproyectados
Entrelosobjetivosdelosestadosfinancierosproyectadossepuedendestacar:
Poderbrindarinformacióncontablesobreelente,queserefieraalfuturoyqueseaconfiable.
Analizar los posibles esce narios futuros donde deberá desenvolverse la empresa y planificar la
conductadelaempresaencadaunodeellos.
Proyectareldesarrollofuturodelentecomounaempresaenmarcha.
Acotarlosparámetrosparaladeterminacióndelvalorrecuperabledelosactivos.
Brindarinformaciónconfiableadirectivos,síndicosytercerosquelespermitaconocerelmanejo
financieroprevistoparalaempresayelniveldelasinmovilizacionesdecapital.
Analizarlosresultadosylaevolucióndelaempresaconparámetrossimilaresalosutilizadospara
planificaryevaluarelproyectodeinversión.
Reducirlaincertidumbreyplanificaracciones,anticipandoconductasfuturas.
3.9.2.Importanciadelosestadosfinancierospresupuestados
Elprocesodeplaneaciónesmuyimportanteentodaslasempresas,independientementedesutamañoy,
el llevarlo a cabo, como se trató anteriormente, implica considerar el entorno en el que habrán de
desarrollarselasoperacionesenelfuturo:tasasdeinflación,tasasdeinterés,participacióndemercado,
competencia,crecimientodelaeconomía,asícomoelentornopolítico,etc.
El análisis de estados financieros proyectados es vital en cualquier empresa. Este permite detectar
erroresdeplaneaciónyadoptarlasmedidasnecesariasparacorregirlosantesdequeresultemáscostoso
paralaempresa.
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