Market Concentration and Income Diversification: Do They Always Promote the Financial Stability of Banking Industry?
| Autor | Muñoz Mendoza Jorge Andrés, Sepúlveda Yelpo Sandra María, Veloso Ramos Carmen Lissette, Delgado Fuentealba Carlos Leandro |
| Cargo | M.Sc. in Finance and M.Sc. in Economics. Assistant Professor, Department of Business Management, Universidad de Concepción, Chile. https://orcid.org/0000-0002-6775-5307. Email: jormunozm@udec.cl - M.Sc. in Finance and MBA in Administration. Assistant Professor, Department of Business Management, Universidad de Concepción, Chile. https://orcid... |
| Páginas | 341-365 |
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Jorge Andrés Muñoz-Mendoza*
Sandra María Sepúlveda-Yelpo**
Carmen Lissette Veloso-Ramos***
Carlos Leandro Delgado-Fuentealba****
Recibido: 30 de marzo de 2020
Concepto de evaluación: 5 de agosto de 2020
Aprobado: 13 de agosto de 2020
* M.Sc. in Finance and M.Sc. in
Economics. Assistant Professor,
Department of Business Management,
Universidad de Concepción, Chile.
https://orcid.org/0000-0002-6775-5307
.
Email:
jormunozm@udec.cl
** M.Sc. in Finance and MBA in
Administration. Assistant Professor,
Department of Business Management,
Universidad de Concepción, Chile.
https://orcid.org/0000-0002-2614-7356
.
Email:
ssepulveday@udec.cl
*** BA in Management and MBA in
Administration. Professor, Department
of Business Management, Universidad de
Concepción, Chile.
https://orcid.org/0000-0001-9390-9974
.
Email:
carmenveloso@udec.cl
****
Commercial Engineer and M.Sc.
in Economics. Instructor, School of
Management and Business Studies,
Universidad de Concepción, Chile.
https://orcid.org/0000-0001-7656-3254
.
Email:
cadelgado@udec.cl
Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 12, N.° 2, julio-diciembre, 2020, pp. 341-365
https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v12.n2.2020.3270
Market Concentration and Income
Diversification: Do They Always
Promote the Financial Stability
of Banking Industry?1
Abstract
This paper analyzes the effects of market concentra-
tion and income diversification on the financial stability
of the world banking system. It uses the GMM estimator
proposed by Arellano and Bover (1995) to study 206 coun-
tries between 1994 and 2015. The results show that market
concentration and income diversification have a positive
and nonlinear effect on financial stability; and a negative
and nonlinear effect on bank risk. The nonlinearity shape
suggests that the effects are reversed when the banking
industry has a higher market concentration and income
diversification. In these cases, lower levels of stability
and higher risks would characterize the banking industry.
Nonlinearity establishes threshold values that are relevant
for the empirical discussion oriented to an optimal design of
financial policies and banking strategies.
Keywords: financial stability, bank risk, market con-
centration, income diversification.
JEL Classification: E44, E58, G18, G21.
1
research (218.420.004-1.0 VRID Project). We appreciate the valuable
comments of those attending the 2019 Global Conference on Business and
Finance (Costa Rica). The errors that persist are the authors’ responsibility.
Artículo de investigación
© 2020 Universidad Católica de Colombia.
Facultad de Ciencias
Económicas y Administrativas.
Todos los derechos reservados
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Finanzas y Politíca Económica, Vol. 12, N.° 2, julio-diciembre, 2020, pp. 341-365
Concentración de mercado y
¿siempre promueven la estabilidad
Resumen
En este artículo se analizan los efectos de la con-
centración de mercado y diversificación de ingresos sobre
la estabilidad financiera de la banca en el ámbito mundial.
Usamos el estimador GMM de Arellano y Bover (1995) para
una muestra de 206 países entre 1994 y 2015. Los resultados
demuestran que la concentración de mercado y la diversifi-
cación de ingresos tienen un efecto positivo y no lineal sobre
la estabilidad financiera; y negativo y no lineal sobre el riesgo.
La no linealidad sugiere que sus efectos se reversan cuando
la industria bancaria tiene una elevada concentración y
diversificación, observándose una industria menos estable y
más riesgosa. La no linealidad establece valores umbrales que
son relevantes para el diseño óptimo de políticas financieras
y estrategias bancarias.
Palabras clave: estabilidad financiera, riesgo bancario,
concentración de mercado, diversificación de ingresos.
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