Presentación
| Autor | John Freddy Moreno Trujillo |
| Cargo | Coordinador Observatorio de Economía y Operaciones Numéricas. Editor de odeon (revista de finanzas) |
| Páginas | 5-6 |
O DE O N N º 2 0
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PP. 5-6 • N.º 20 / 2021
Presentación*
La presente edición de odeon (revista de finanzas) titulada: “Retos de las fi-
nanzas modernas”, presenta cuatro artículos que buscan aportar al desarrollo
financiero considerando diferentes aproximaciones para una serie de problemas
de la teoría y la práctica financiera moderna.
En el primer artículo, escrito por Eliana Paola Bernal Sandoval, titulado
“Propuesta para la optimización de portafolios de los fondos de pensiones”,
se evalúa la eficiencia de los portafolios conformados por los fondos privados
de pensiones en Colombia, teniendo en cuenta nuevos enfoques alternativos y
estableciendo la mejor estrategia estructural para este tipo de portafolios. En
el documento se considera el método Most Diversified Portfolio (mdp) para la
selección de activos dentro de un portafolio de pensiones, y se propone una guía
para el establecimiento de la estrategia de inversión de las Administradoras de
Fondos Pensionales (afp), basada en el concepto de diversificación; así mismo,
se explora un enfoque alternativo a la teoría clásica de media-varianza.
En el segundo artículo, de Juan Marcos Moreno Arias, “Valoración de in-
versiones mediante juegos de opciones reales”, se considera la valoración de
un proyecto de inversión a través de la Teoría de Juegos de Opciones Reales
(rog, por sus siglas en inglés), enfoque que permite ampliar el análisis están-
dar de valoración al incorporar escenarios de flexibilidad e incertidumbre en
estructuras de mercado como monopolios y oligopolios, a fin de superar las
limitaciones de los métodos tradicionales basados en el modelo de flujo de caja
descontado (fcd). Se analizan los impactos que puedan existir sobre la inversión
al incorporar las acciones de los demás participantes del mercado.
El tercer artículo, escrito por Carlos Andrés Zapata Quimbayo, “Optimización
robusta de portafolios: conjuntos de incertidumbre y contrapartes robustas”,
presenta algunos desarrollos de la optimización robusta en la teoría de portafolio
mediante el enfoque del peor de los casos, a partir del cual se incorporan las
formulaciones robustas para el modelo de media-varianza teniendo en cuenta
los modelos de Markowitz y Sharpe. A partir de estas formulaciones se desa-
rrolla una sencilla aplicación en la que se resaltan las ventajas y bondades de
* doi: https://doi.org/10.18601/17941113.n20.01
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