The Asymmetric Relationship Between Military Expenditure, Economic Growth and Industrial Productivity: An Empirical Analysis of India, China and Pakistan Via the NARDL Approach
| Autor | Syed Aamir |
| Cargo | Bachelor in Commerce(Hons), Master in Commerce and Applied Economics, PGDM(Finance), Ph.D., Assistant Professor, Institute of Management Commerce and Economics, Shri Ramswaroop Memorial University, Lucknow, India |
| Páginas | 77-97 |
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Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 13, N.° 1, enero-junio, 2021, pp. 77-97
https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v13.n1.2021.4
The Asymmetric Relationship
Between Military Expenditure,
Economic Growth and Industrial
Productivity: An Empirical
Analysis of India, China and
Pakistan Via the NARDL
Approach
Abstract
This research work aims to verify how military expen-
diture promotes economic growth and industrial productivi-
ty, as suggested by the Military Keynesianism postulate. The
NARDL method is employed to achieve the above objective
on the panel data of India, China, and Pakistan, covering
the period between 1990 and 2018. The study finds that the
positive and negative impact of military expenditure has a sig-
nificant positive and negative effect on economic growth in
the long run for China and India; however, in the short-run,
only positive impact favors economic growth. Thus, there is a
symmetric effect in the short-run and an asymmetric impact
in the long-run. This asymmetric result supports the work
of Military Keynesianism, helping policymakers in devising
appropriate macro-economic policies.
Keywords: Military Spending, Economic Growth,
Asymmetric, NARDL, Military Keynesianism
JEL Classification: E6, F5, O3.
Aamir Aijaz Syed*
Recibido: 8 de mayo de 2020
Evaluación: 6 de septiembre de 2020
Aprobado: 12 de noviembre de 2020
* Bachelor in Commerce(Hons), Master
in Commerce and Applied Economics,
PGDM(Finance), Ph.D., Assistant Professor,
Institute of Management Commerce and
Economics, Shri Ramswaroop Memorial
University, Lucknow, India.
Email id: aamirank@gmail.com
https://orcid.org/0000-0002-5510-7644
Artículo de investigación
© 2021 Universidad Católica de Colombia.
Facultad de Ciencias
Económicas y Administrativas.
Todos los derechos reservados
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Finanzas y Politíca Económica, Vol. 13, N.° 1, enero-junio, 2021, pp. 77-97
Relación asimétrica entre el gasto militar,
el crecimiento económico y la productividad
industrial: un análisis empírico de India,
China y Pakistán implementando
el método NARDL
Resumen
Este trabajo de investigación pretende comprobar
cómo el gasto militar promueve el crecimiento económico y
la productividad industrial, como sugiere el postulado militar
keynesiano. El método NARDL se emplea para lograr el obje-
tivo anterior en los datos de panel de India, China y Pakistán
que cubren el período 1990-2018. El estudio encuentra que el
impacto positivo y negativo del gasto militar tiene un efecto
positivo y negativo significativo en el crecimiento económico a
largo plazo para China e India; sin embargo, en el corto plazo,
solo los impactos positivos afectan el crecimiento económico.
Por lo tanto, existe un efecto simétrico en el corto plazo y un
impacto asimétrico en el largo plazo. Este resultado asimétrico
respalda el trabajo del keynesianismo militar, que ayuda a los
legisladores a diseñar políticas macroeconómicas adecuadas.
Palabras clave: gasto militar, crecimiento económico,
asimétrico, NARDL, keynesianismo militar.
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