Toma de decisiones de inversión mediante métodos probabilísticos
| Autor | Rafael Santiago Ahumada Lerma - Carlos Mauricio Pinzón Sequera |
| Cargo | Magíster en Gestión y Evaluación de Proyectos de Inversión, contador público. Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Colombia - Magíster en Gestión y Evaluación de Proyectos de Inversión, ingeniero industrial. Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Colombia |
| Páginas | 125-150 |
Toma de decisiones de
inversión mediante métodos
probabilísticos
Investment decision making
using probabilistic methods
Rafael Santiago Ahumada Lerma1
Carlos Mauricio Pinzón Sequera2
1 Magíster en Gestión y Evaluación de Proyectos de Inversión - contador público.
Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Colombia. Correo electrónico: Rafael.
ahumada@uexternado.edu.co - Orcid: https://orcid.org/0000-0003-3657-7947
2 Magíster en Gestión y Evaluación de Proyectos de Inversión – ingeniero industrial.
Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Colombia. Correo electrónico: Carlos.
pinzon02@est.uexternado.edu.co - Orcid: https://orcid.org/0000-0003-1309-3325
Código JEL: F37/F39/L60/L39/O14.
Fecha de recepción: 1/02/2019
Fecha de aceptación: 13/03/2019
DOI: https://doi.org/10.18601/16577175.n24.08
Apuntes Contables n.º 24 – julio - diciembre de 2019 – pp. 125-150
issn: 1657-7175; e-issn: 2619-4899
Rafael Santiago Ahumada Lerma y Carlos Mauricio Pinzón Sequera
Resumen
En el artículo, se evalúa una posible inversión de forma estocástica con el propósito
de mitigar riesgos y poder tomar una decisión exitosa para la compañía, dando como
resultado un óptimo de la operatividad y mejorando el valor de esta. Los escenarios
a evaluar serán tres, los cuales dos se diferencian en el método de financiación de
compra de una maquina inyectora y el tercero será un escenario en el que no se rea-
liza la compra. Los flujos de caja serán realizados de forma estocástica, modelando
escenarios probabilísticos con Crystall Ball, herramienta que a través de simulaciones
y distribuciones de probabilidad proyectan las ventas de vehículos y los costos de la
materia prima que afecta la maquina en un periodo a evaluar de 48 meses.
Palabras clave: evaluación de inversiones financieras, procesos estocásticos, valor presen-
te, tasa interna de retorno, variables financieras, flujo de caja, proyección, convolución.
Abstract
In the article, a possible investment is evaluated in a stochastic way with the purpose
of mitigating risks and being able to make a successful decision for the company,
resulting in an optimal operation and improving the value of this. The scenarios to
be evaluated will be three, which two will be different in the method of financing of
purchase of an injection machine and the third will be a scenario in which the purchase
is not made. The cash flows will be performed stochastically, modeling probabilistic
scenarios with Crystall Ball, a tool that through simulations and probability distri-
butions project the sales of vehicles and the costs of the raw material that affects the
machine in a time to evaluate 48 months.
Keywords: Evaluate financial investments, stochastic process, present value, internal
rate of return, financial variables, cash flow, projection, convolution.
Introducción
En el siguiente artículo, se tomará un ejemplo empresarial para evaluar inversiones
financieras de forma estocástica para disminuir los riesgos a niveles óptimos y tomar
una decisión que beneficie la compañía aumentando la operatividad y aumentando
el valor de esta; las variables financieras que se utilizaran para medir la viabilidad de
la inversión son la tasa interna de retorno () y el valor presente neto (), lo an-
terior por medio de tres escenarios estocásticos. El primer escenario a evaluar será una
proyección de la compañía sin adquirir la inyectora, el segundo escenario será cuando
se adquiere la maquina inyectora, financiado el proyecto a través de un préstamo a
totalidad con el banco a una tasa de 1,1 % a 48 meses, y la tercera opción será la
compra del bien, 40 % del valor total de la maquina por el dueño de la empresa con
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