El análisis financiero, ratios y medidas de creación de valor
| Autor | Paúl Lira Briceño |
| Cargo del Autor | Economista por la Universidad del Pacífico (Perú) |
| Páginas | 19-53 |
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La información inanciera de la irma es proporcionada por los Estados Financieros
EE FF Estos son reportes estandarizados que bajo principios consensuados a nivel
internacional, a los cuales se les conoce como Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados PCGA son preparados por profesionales especializados conocidos como
contadores y que tienen como in último dar a conocer en forma integral en un
momento determinado o a lo largo de un período determinado la situación econó
micoinanciera de la empresa
Los Estados Financieros sirven entonces para conocer la salud económico
inanciera de la empresa a in de saber lo que se ha hecho bien corregir si es el caso
las acciones adoptadas o tomar nuevas decisiones
La información inanciera al ser utilizada por clientes internos gerencia y
accionistas y por clientes externos proveedores instituciones inancieras y poten
ciales accionistas deber ser oportuna y coniable Un cliente podría necesitar saber
cuál es la situación de la irma a in de tomar la decisión de ordenar o no un pedido
una institución inanciera precisaría conocer cómo le va a la empresa para otorgarle un
préstamo un proveedor también estaría interesado en esos datos para extender una
línea de crédito y un potencial accionista antes de decidir aportar capital también
requeriría dicha información
Convendremos que el objetivo de una irma es hacer más ricos a los accionistas y
que para alcanzarlo se debe tomar decisiones cuyo impacto se verá en el futuro Pues
Cfr Lira
Capítulo El análisis inanciero ratios y medidas
de creación de valor
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bien, cuando lleguemos a ese momento del tiempo, necesitaremos revisar si las deci
siones que se tomaron en el pasado rindieron fruto Qué se revisa pues los Estados
Financieros del negocio Más aún si en ese momento tiene que tomarse decisiones
deberemos tener un punto de partida cuál obviamente los EE FF que la empresa
presenta en ese momento Gráicamente lo explicado sería así
Gráico Los EE FF y la toma de decisiones empresariales
Evaluación de decisiones pasadas
Toma de decisiones
Pasado Hoy Futuro
EE.FF.
Elaboración propia
Los Estados Financieros EE FF son cuatro a saber Estado de Situación Finan
ciera (antes conocido como Balance General), Estado de Resultados, Estado de Cam
bios en la Situación Patrimonial y el Flujo de Efectivo
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Este estado inanciero anteriormente conocido como Balance General al cual deno
minaremos ESF tiene como propósito describir todo lo que tiene la irma y las deudas
que contrajo para adquirirlos
El ESF es preparado a un momento determinado así por ejemplo si leemos
un ESF al XX signiica que muestra la situación de esa empresa a las
Cfr Lira
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de la noche de ese mismo día de ahí es que muchos deinen al ESF como la foto de la
empresa a un momento determinado
Un ESF presenta en la parte izquierda de una cuenta T todo lo que tiene la
empresa lo que en la jerga contable se denomina activos y a la derecha todo lo que
debe esto es el pasivo y el patrimonio tal como podemos ver en el gráico siguiente
Gráico Estado de Situación Financiera
Activo Pasivo Patrimonio
Activo Corriente Pasivo Corriente
Activo No Corriente Pasivo No Corriente
Patrimonio
Elaboración propia
Al lado izquierdo el activo se agrupa en conjuntos de cuentas que se denominan
Activos Corrientes AC y Activos No Corrientes ANC Al lado derecho por su parte
está todo lo que la empresa debe obligaciones Cuando la deuda es a terceros se
denomina pasivos que también se divide en Corrientes y No corrientes y cuando es
con los accionistas se convierte en patrimonio No perdamos de vista que en el límite
la única diferencia entre pasivos y Patrimonio es que los primeros conllevan obligación
de pago en tanto que eso no ocurre con los segundos
La regla para clasiicar los activos es bastante simple todo lo que pueda conver
tirse en efectivo en un plazo menor a un año pertenece a la categoría de AC y lo que
no entonces es ANC Al igual que los activos los pasivos se clasiican en Corrientes y
No Corrientes La diferencia estriba en que ahora la clasiicación se basa en el tiempo
de pago de las deudas Pasivo Corriente PC son aquellas obligaciones cuyo plazo de
pago es menor a un año y por el contrario el Pasivo No Corriente PNC agrupa a las
deudas cuyo vencimiento es mayor a meses
Es obvio que todo lo que tiene la empresa (USOS = Activos = Inversiones), tiene
que ser igual a lo que debe FUENTES Pasivo Patrimonio Dinero de terceros
Dinero accionistas), tal como se muestra a continuación:
Activo = Pasivo + Patrimonio
Usos Fuentes
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