La planeación financiera en una empresa
| Autor | Paúl Lira Briceño |
| Cargo del Autor | Economista por la Universidad del Pacífico (Perú) |
| Páginas | 77-110 |
U P C A
L
Empresas y personas planiican para tener una idea de hacia dónde nos llevarán las
decisiones que adoptamos En inanzas la planeación es el proceso que permite tradu
cir nuestra estrategia en variables inancieras futuras
El punto de partida de la planeación inanciera es el plan estratégico de la
empresa Usualmente este tiene un horizonte temporal de cinco años aunque en
industrias con escenarios más volátiles el plazo es más corto Sea que dure cinco años
o menos el plan estratégico visualiza a futuro la industria y la posición de la empresa
dentro de esta
Los objetivos estratégicos delineados por el plan estratégico dan origen a pla
nes operativos que se convierten vía la planeación inanciera en proyecciones de caja
también conocido como Flujo de Tesorería y Estados Financieros Estado de Situa
ción Financiera y Estado de Resultados No confundamos el Flujo de Tesorería con el
lujo de caja que se elabora cuando se evalúa un proyecto Este último busca saber
cuánto efectivo pueden retirar los accionistas sin afectar la marcha del proyecto en
tanto que el Flujo de Tesorería de la empresa busca saber cuándo se tendrán exceden
tes o déicits de efectivo así como cuantiicarlos
El proceso de planeamiento inanciero de una irma en marcha incorpora la
estrategia en los Estados Financieros La razón es simple de explicar los Estados Finan
cieros permiten a los accionistas (en realidad a todos los stakeholders), saber si las
decisiones que tomaron en el pasado crearon valor y sirven también como línea de
base en la toma de decisiones futuras
Capítulo La planeación inanciera en una
empresa
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Los Estados Financieros proyectados o como se conocen comúnmente estados
proforma más el Flujo de Tesorería permiten medir el impacto esperado de las estra
tegias adoptadas
Un ejemplo nos ayudará a entender mejor lo explicado Supongamos que el obje
tivo estratégico de una empresa es convertirse en un jugador importante en su seg
mento de mercado lo que implicaría crecer en anual y ijar un precio menor
que el de su principal competidor
Fijado este objetivo el próximo paso será establecer el plan de producción lo que
implica también la preparación de los presupuestos de mano de obra directa mate
rias primas e insumos y gastos generales de fabricación Si el incremento de produc
ción esperado es mayor a la capacidad instalada existente entonces se deberá estimar
la inversión en activos ijos necesaria para cubrir los mayores niveles de producción
Probablemente el mayor nivel esperado de ventas requerirá mayores gastos opera
tivos los cuales deben ser presupuestados Por su parte las necesidades de capital
trabajo también deben ser previstas por lo que la gerencia inanciera en coordinación
con las gerencias de producción y ventas determinará las condiciones de crédito que
otorgará a sus clientes y las que recibirá de sus proveedores así como las necesidades
de inventario de materias primas e insumos productos en proceso y terminados Los
requerimientos de caja mínima también deben ser considerados No está demás men
cionar que todas estas necesidades se expresan en número de días
La data reunida, permitirá a la empresa elaborar el Estado de Resultados pro
forma el Flujo de Tesorería y el Estado de Situación Financiera proforma La secuencia
detallada del proceso descrito anteriormente se presenta en el gráico siguiente
C L
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Gráico Secuencia para proyectar EE FF proforma
Requerimientos
de cap. de trabajo
Condiciones de
venta/compra
Inversión en
activos ijos
Presupuesto
de ventas
Presupuesto de
materia prima
Plan de
producción
Flujo de
tesorería
Estado de
resultados
proforma
Estado de
situación
inanciera
proforma
Elaboración propia
No se nos debe escapar que en última instancia la planeación inanciera per
mitirá a la irma conocer cómo soportará inancieramente el crecimiento de las ven
tas y la estrategia de precios adoptada Lo que implica saber si para alcanzar sus
objetivos requerirá emplear utilidades deuda o emisión de acciones o una mezcla
de estas tres fuentes
En síntesis si no tenemos clara la utilidad de la planeación inanciera en la salud
de la irma debemos prepararnos a asumir las consecuencias pues antes de que mane
jemos la irma será el entorno quien dirija el negocio
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