Presentación
| Autor | John Freddy Moreno Trujillo |
| Cargo | Coordinador Observatorio de Economía y Operaciones Numéricas |
| Páginas | 5-6 |
O DE O N n.º 13
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pp. 5-6 • n.º 13 / 2017
Presentación*
La presente edición de la revista odeon, titulada: “Una mirada a los aportes de
Stephen A. Ross a la ciencia financiera”, tiene por objeto rendir un homenaje a la
trayectoria académica y profesional del profesor Stephen Allan Ross (1944-2017).
Es innegable para todos aquellos interesados en la teoría financiera y sus aplica-
ciones, la importancia de los trabajos que el profesor Ross desarrolló a lo largo
de su carrera, y entre los cuales se encuentran, por mencionar algunos: la teoría de
valoración por arbitraje (apt), el modelo binomial de valoración de opciones (crr),
el modelo de tasa de interés (cir), la modelación rigurosa del problema de agencia
y el teorema de recuperación, entre muchos otros. Además, se debe destacar su
prolífica participación como autor y coautor en numerosos libros de texto e inves-
tigación, especialmente en finanzas corporativas.
Es entonces la intención de los autores de este número, y de la revista odeon,
exaltar el trabajo del profesor Ross mediante la revisión de algunos de sus aportes
a la teoría y práctica financiera, considerando no solo el resultado originalmente
expuesto, sino las implicaciones y extensiones de sus teorías a resultados poste-
riores. Para tal fin, este número presenta cinco artículos que brindan al lector la
posibilidad de conocer el trabajo de Stephen Ross desde diferentes perspectivas.
El primer artículo, escrito por Carlos Andrés Zapata Quimbayo, se titula: “Au-
sencia de arbitraje, medidas equivalentes y teorema fundamental de valoración”,
y en este se identifican las principales contribuciones de Ross a la definición de
los principios básicos del teorema fundamental de valoración de activos, así como
sus aplicaciones y extensiones. Se muestra que, al establecer la equivalencia entre
la ausencia de arbitraje y la existencia de una regla de valoración lineal de activos,
Ross formula los principios básicos de un enfoque de valoración que conserva
las características esenciales del modelo de Black-Scholes-Merton, pero desde un
enfoque más simple e intuitivo.
El segundo artículo, escrito por Diego Ismael León Nieto, titulado: “El pro-
ceso estocástico de Feller y el modelo Cox-Ingersoll-Ross: modelación de tasas
de interés y valoración de bonos”, describe el modelo Cox-Ingersoll-Ross en la
modelación de tasa de interés y su relación con el proceso estocástico de Feller. Se
muestran las principales sensibilidades a sus parámetros y algunas aplicaciones.
* doi: https://doi.org/10.18601/17941113.n13.01
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