Determinación de las necesidades financieras y ayudas económicas para la empresa
| Autor | Carles Carrasco Zújar/Joan Pallerola Comamala |
| Páginas | 38-76 |
38
GESTIÓN FINANCIERA © RA-MA
2.1
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
¿Por qué se quieren conocer los estados financieros de la empresa? La empresa busca sobrevivir y crecer en el
mercado, buscando el máximo beneficio posible. Se ha de maximizar la rentabilidad de las inversiones dando una
imagen de solvencia ante las deudas u obligaciones. El análisis de los estados contables permite saber si se va
bien encaminado hacia el cumplimiento de los objetivos marcados, por tanto, una vez hecho el registro contable de la
información de la empresa y verificada la información recogida, son necesarios un análisis y una interpretación de la
información contable, punto que vamos a ver con mayor detalle.
2.1.1 ESTADOS CONTABLES
El estudio de los estados contables hace referencia, sobre todo, al estudio del balance de situación y de la
cuenta de pérdidas y ganancias. Como hemos dicho antes, se dispone de una información que ayuda a ver la situación
de la empresa, tanto patrimonial como financiera y económicamente. Este estudio es necesario ya que se necesita
esta información para mostrarla a diferentes agentes interesados en la situación (propietarios, admin istradores,
inversores, acreedores, etc.). Para llevar a cabo dicho estudio sobre la situación de la empresa se utiliza una serie de
técnicas y procedimientos de análisis contable:
nPorcentajes para comparar la evolución de dos ejercicios: aquí se compara cada elemento de las masas
patrimoniales con el total de cada masa patrimonial (análisis vertical) y se comparan los resultados con el
ejercicio anterior o con otras empresas (análisis horizontal).
ACTIVO 2011 % 2012 %
Inmovilizado 900 65,7 950 65,7
Existencias 100 7,3 110 7,6
Realizable 70 5,1 75 5,2
Disponible 300 21,9 310 21,5
1370 100 1445 100
PN y PASIVO 2011 % 2012 %
Recursos propios 850 62,0 930 64,4
Exigible a l/p 300 21,9 400 27,7
Exigible a c/p 220 16,1 115 7,9
1370 100 1445 100
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© RA-MA 2 n DETERMINACIÓN DE LAS NECESIDADES FINANCIERAS Y AYUDAS ECONÓMICAS…
Los cálculos para obtener los diferentes porcentajes son sencillos, como podemos ver a continuación para el
caso del disponible:
%9,21100
1370
300
=⋅
•
€ € Abs Rel
011 012 € %
ado 900 950 50 5,6
as 100 110 10 10
e 70 75 5 7,1
le 300 310 10 3 ,3
370 445 75 5,2
€ €
SIVO €
propio
al/p
a c/p − −
Si se comparan los porcentajes de los dos ejercicios se observa la evolución de las masas patrimoniales. En este
ejemplo podemos descatar que el activo no presenta ninguna variación relevante mientras que en el pasivo se
puede destacar el aumento de las obligaciones a largo plazo y la dismunición de las obligaciones a corto plazo,
hecho que veremos más detalladamente cuando hablemos del fondo de maniobra.
nVariaciones absolutas y relativas: gracias a esta técnica se pueden ver los cambios a nivel absoluto y relativo
(análisis vertical), como también la evolución en relación a otro ejercicio económico (análisis horizontal).
Si nos fijamos en el ejemplo anterior se pueden observar y comparar los balances de los ejercicios económicos.
€ € Abs Rel
ACTIVO 2011 2012 € %
Inmovilizado 900 950 50 5,6
Existencias 100 110 10 10
Realizable 70 75 5 7,1
Disponible 300 310 10 3,3
1.370 1.445 75 5,2
€ € Abs Rel
PN y PASIVO 2011 2012 € %
Recursos propios 850 930 80 9,4
Exigible a l/p 300 400 100 33,3
Exigible a c/p 220 115 −105 −47,7
1.370 1.445 75 5,2
Los cálculos, en este caso, también son sencillos, como se puede ver a continuación para el caso del disponible:
©
%3,3100
300
300310
=⋅
−
•
011 % 012 %
ado 900 5,7 950 5,7
as 100 7,3 110 7,6
e 70 5,1 75 5,2
le 300 1,9 310 1,5
370 100 445 100
SIVO
propio
al/p
a c/p
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GESTIÓN FINANCIERA © RA-MA
En este caso tampoco se ven unos cambios muy considerables en el activo, con una variación relativa máxima
de un 10 % en las existe ncias. En la estructura financie ra cabe destacar todo el pasivo, ya que hay una
reordenación en las obligaciones a largo y a corto plazo; vemos cómo parte del exigible a corto plazo ha pasado
a exigible a largo plazo, favoreciendo, como veremos más adelante, un fondo de maniobra más positivo.
nRepresentación gráfica del balance por grupos patrimoniales: otra manera de ver la situación del
balance de la empresa es la representación gráfica, mostrando los grupos patrimoniales según su proporción.
Mediante dos rectángulos, que representan el activo y el patrimonio neto más el pasivo, se plasman en ellos los
volúmenes de sus masas patrimoniales.
Como ejemplo tomaremos del balance anterior los datos sobre el ejercicio económico 2011:
ACTIVO 2011 % 2012 %
Inmovilizado 900 65,7 950 65,7
Existencias 100 7,3 110 7,6
Realizable 70 5,1 75 5,2
Disponible 300 21,9 310 21,5
1.370 100 1.445 100
PN y PASIVO 2011 % 2012 %
Recursos propios 850 62,0 930 64,4
Exigible a l/p 300 21,9 400 27,7
Exigible a c/p 220 16,1 115 7,9
1370 100 1445 100
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