La administración de riesgos
| Autor | Evaristo Diz Cruz |
| Páginas | 47-67 |
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CAPÍTULO 3
LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
La función de administración de riesgos es en esencia un método racional y
sistemático para entender los riesgos, medirlos y controlarlos en un entorno
en el que prevalecen instrumentos nancieros sosticados, mercados nan-
cieros que se mueven con gran rapidez y avances tecnológicos en los sistemas
de información que marcan la nueva era.
La palabra riesgo proviene del latín risicare, que signica atreverse o transitar
por un camino peligroso.
Al referirse a la clasicación de los riesgos nancieros, se mencionan los
siguientes:
• Riesgo de mercado: se reere a la pérdida patrimonial que puede sufrir un
inversionista debido a diferencias o cambios en los factores de riesgo de
mercado, sea la tasa de interés, la tasa de inación, el tipo de cambio, la
renta variable, el spread de las tasas, el precio de las materias primas o la
volatilidad de cada uno de los anteriores.
• Riesgo de crédito: se asocia a la pérdida nanciera producida por el incum-
plimiento o deterioro de la calidad crediticia relativa a un cliente o tercero,
al cual se ha nanciado asumiendo una obligación contractual.
• Riesgo de liquidez: se reere a la pérdida que se sufre al requerir una mayor
cantidad de recursos a los nes de nanciar activos a un costo posiblemen-
te inaceptable.
• Riesgo legal: se asocia a la pérdida que se sufre en el caso de existir incum-
plimiento de la contraparte y que no se pueda exigir por la vía jurídica el
cumplimiento de los compromisos de pago.
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G - E D C
• Riesgo operativo: pérdidas que se asocian a las fallas en los sistemas, en
los procesos internos, en las personas que manejan dichos sistemas o a la
ocurrencia de eventos externos.
• Riesgo reputacional: se reere a las pérdidas que pueden resultar al no
concretar oportunidades de negocio, que son atribuibles al desprestigio de
una institución por falta de capacidad del personal clave, fraudes o errores.
3.1. El proceso
El objetivo de la administración de riesgos puede expresarse en dos sentidos:
• Asegurarse de que una institución o inversionista no sufra pérdidas econó-
micas inaceptables (no tolerables).
• Mejorar el desempeño nanciero de dicho agente económico, tomando en
cuenta el rendimiento ajustado por riesgo.
Figura 10. Identicación
Identicación Cuanticación ¿Modicación?
¿Raticación?
¿Nulicación?
Los riesgos de mercado se asocian a la volatilidad, la estructura de correlacio-
nes y la liquidez, pero este no puede estar separados de otros, como los riesgos
operativos y el riesgo de crédito.
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