Instrumentos financieros (inversiones)
| Autor | Uriel Guillermo Angulo Guiza |
| Cargo del Autor | Contador público de la Universidad Central (Bogotá, Colombia) |
| Páginas | 123-166 |
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Capítulo 4
Instrumentos nancieros (inversiones)
Las inversiones (grupo 12 del plan de cuentas propuesto) son activos nancieros
y corresponden a la colocación de dinero representados en instrumentos o títulos
valores, papeles u otros documentos comerciales con el n de invertir sobrantes
de efectivo, obtener un rendimiento, de mantener una reserva secundaria de liqui-
dez, generar relaciones de control sobre otras entidades, mantener relaciones de
producción, de servicios o comerciales y/o por cumplir con disposiciones legales
o estatutarias, entre otras.
Los instrumentos o activos nancieros son documentos legales que representan
una inversión y otorgan un derecho económico (activo de carácter nanciero)
para quien está entregando el dinero y es un mecanismo de nanciación (pasivo
nanciero) para quien está emitiendo el documento, o sea, recibiendo el dinero en
préstamo. Gracias a estos instrumentos, las entidades que poseen deuda se pue-
den nanciar y, a su vez, las personas o entidades que deseen invertir sus ahorros
consiguen una rentabilidad invirtiendo en esa deuda.
Los activos o instrumentos nancieros están representados mediante títulos físi-
cos que en su mayoría son emitidos por empresas de reconocido prestigio nacio-
nal, tanto del sector público como privado, y generalmente son negociables en
las bolsas de valores del respectivo país. El término activo nanciero representa
formas de dinero y no solamente describe al efectivo, sino también aquellos acti-
vos de fácil conversión a valores de efectivo.
Un activo nanciero es un instrumento (documento) nanciero que otorga a su
comprador el derecho de recibir efectivo u activos nancieros a futuro por parte
del vendedor.
CONTABILIDAD DE ACTIVOS
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4.1. Documentos que respaldan las inversiones
(activos nancieros)
Entre los principales instrumentos o documentos que representan y respaldan
estas inversiones que pueden ser corrientes (temporales) y no corrientes (perma-
nentes) entre otros tenemos:
Las acciones son títulos valores (documentos certicados) emitidos por socieda-
des anónimas y asimiladas, generalmente se negocian en bolsa de valores, su cos-
to es el valor de la transacción o adquisición; o por el valor razonable si se negocia
en bolsa de valores (la bolsa de valores ja el valor de mercado de la acción). Cuan-
do las inversiones están disponibles para la venta y su vencimiento es menor a un
año, son de carácter temporal y se clasican en activo corriente.
Bolsa de valores es el lugar donde se negocian títulos valores a través de ruedas o
reuniones públicas de negociación en bolsa.
La rentabilidad de las acciones se obtiene por medio de dos sistemas. (1) Valoriza-
ción o deterioro del valor de las acciones, el valor de la acción aumenta o disminu-
ye por comportamientos de la economía y de la empresa, y (2) dividendo, que es el
derecho de los tenedores de las acciones a recibir su participación correspondien-
te de las utilidades de la empresa a través del pago del dividendo. Los dividendos
pueden ser entregados en efectivo, en acciones o en especie.
Dependiendo de la participación en las decisiones y las utilidades, las acciones
pueden ser:
Acciones ordinarias: coneren iguales derechos a los socios o accionistas, en cuan-
to a voto y a obtención de dividendos.
Acción preferencial: otorga el derecho a voto en las asambleas para aprobar ciertos
temas y otorga prelación en el pago de utilidades y del patrimonio social, en caso
de liquidación respecto a las acciones ordinarias.
Acciones a la orden: son las transmisibles mediante la entrega del título debida-
mente endosado por su titular.
Acciones al portador: son las suscritas anónimamente. Pueden ser traspasadas por
simple compraventa en la bolsa de valores con la simple entrega del título y otor-
gan a su poseedor el carácter de socio en la proporción por ellas representadas.
Acciones de goce o de industria: como su nombre lo indica, son las acciones otorga-
das por una entidad a los mejores trabajadores por su experiencia, trabajo, dedica-
ción, liderazgo, etc. Estas no son negociables libremente ni en la bolsa de valores y
requieren de la autorización de la junta directiva para hacerlo.
CAP 4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
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Los bonos son títulos emitidos (entre uno y diez años) por una empresa por un
valor nominal para nanciar la empresa. Cuando la entidad requiere recursos por
medio de un préstamo para nanciarse, pero este préstamo es insuciente, el ge-
rente puede recurrir a la emisión de bonos (los bonos pueden adquirirlos personas
naturales o entidades). Durante su vida útil, devengan un interés jo y estipulado
en el título. Al vencimiento se redimen (pagan) por su valor nominal y, en algunos
casos, existen los bonos de cupones (que llevan anexos cupones) para el pago de
intereses en periodos de tiempo entre la emisión y la redención. Existen también
los bonos convertibles en acciones de la entidad que los emitió. Se clasican en ac-
tivo corriente cuando redimen o son negociables en un término menor a un año.
Los bonos son susceptibles de ser emitidos por igual valor al nominal, por encima
del valor nominal o por debajo del valor nominal del título:
• A la par, cuando el valor de venta es igual al valor nominal del título.
• Con descuento, cuando el valor de venta es menor al valor nominal.
• Con prima, cuando el valor de venta es mayor al valor nominal.
Las cuotas de interés social son las inversiones realizadas por la entidad en socie-
dades de responsabilidad limitada y/o asimilada, las cuales incluyen todas las su-
mas incurridas en su adquisición. Se valúan o miden por su valor de mercado o
realización, que corresponde a su valor intrínseco, o sea, el valor certicado en los
estados nancieros. Generalmente son activo no corriente, pero si están para la
venta se presentan en activo corriente.
Las cédulas de capitalización, también llamados “contratos, títulos o pólizas de ca-
pitalización”, son los documentos que respaldan la formación de capitales paga-
deros a fecha ja o eventual y si están para la venta o redimen antes de un año se
clasican en activo corriente.
Las cédulas de inversión son activos nancieros emitidos por una entidad que bus-
ca obtener liquidez antes de la fecha de pago de una deuda que tienen hacia él,
con el benecio para el inversionista que las adquiere del pago de una tasa de
interés. Las cédulas de inversión son títulos de ingreso jo adquiridos con la inten-
ción de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento y, dependiendo de esa fecha,
se clasican en activo corriente o activo no corriente.
Letra de cambio. Es el instrumento o título valor que da plena fe de haberse cele-
brado un contrato de cambio mercantil, en virtud del cual las partes contratantes
(librado, beneciario y endosante) obtienen el benecio de no necesitar de escri-
tura pública que justique el título u obligación para su validez y autenticidad.
Aceptaciones bancarias. Son letras de cambio giradas por un comprador de mer-
cancías o bienes muebles a favor del vendedor de los mismos y se convierten en
una aceptación bancaria o nanciera cuando el comprador o importador negocia
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