El crédito y otros contratos financieros
| Autor | Rafael Bautista Mena |
| Páginas | 239-259 |
El crédito y otros contratos nancieros
239
RAFAEL BAUTISTA
Imaginemos un lugar en el cual se encuentra un gran número de los
náufragos, dentro del escenario que ya hemos mencionado en otro
aparte. Siendo este lugar grande y con recursos naturales propios, estando
todos en mutua compañía, es apenas lógico quitarles en lo adelante el
denominativo de “náufragos” a los habitantes de este lugar. Este lugar está
en vías de convertirse en el país de Monilandia. A partir de una cierta fecha,
se comprueba que sus habitantes coinciden en una serie de criterios86:
1. Todos están de acuerdo en que realizar transacciones económicas
comerciales redunda en un benecio general para el grupo.
2. Se pusieron de acuerdo en utilizar un tipo especial de bien como
el único válido para realizar toda clase de transacciones. Este bien
“numerario”, sirve para transar cualquier otro bien. Es decir, ellos
inventan el concepto de dinero.
3. El dinero mismo puede ser objeto de compra y venta.
Inicialmente los habitantes de este país en ciernes muestran
heterogeneidades, tanto en sus niveles individuales de riqueza como en la
concepción de oportunidades de generación de nueva riqueza. Esto nos
lleva a constatar otras dos condiciones visibles en este medio:
CAPÍTULO 11
El crédito y otros
contratos nancieros
86. A todas las condiciones que siguen sería bueno sumarles todas las que surgieron a propósito del
caso de los dos náufragos.
Incertidumbre y riesgos en decisiones nancieras
240
4. Hay un conjunto de habitantes que tiene una cantidad de dinero que
sobrepasa lo que necesitan para satisfacer su consumo inmediato,
pero que no tienen una propuesta especíca de cómo aumentar su
riqueza propia ni la de la sociedad.
5. Hay otro conjunto numeroso de habitantes con proyectos para su
realización, pero que tienen un nivel de riqueza limitada.
Se espera que para alcanzar la meta de incrementar la riqueza general, a
través de la ejecución de los proyectos que se ofrecen, bastaría con que
aquellos que tienen un excedente económico se encuentren con los que
tienen proyectos, y esa feliz coincidencia debe conducir a acuerdos de
nanciación que benecie a ambas partes. La realidad es más compleja,
pues el ejercicio de búsqueda, cada cual de manera individual, es arduo
y en extremo ineciente, porque no hay información clara ni de a dónde
ir ni de con quién hablar. Esa realidad produce una situación en la cual
muchos pierden la oportunidad de aumentar la riqueza, o de al menos
reponer la ya consumida. Es claro que la reducción o eliminación de esa
barrera es de por sí un proyecto, por consiguiente, podemos añadir otro
elemento a Monilandia:
6. Algunos de sus habitantes se dedicarán a reducir las barreras de
información entre los que poseen un excedente económico y quienes
necesitan nanciación para proyectos. Estos crearán un mercado de
dinero”, del cual serán sus intermediarios.
Hay sin embargo un problema con esa labor de intermediación: la
heterogeneidad en las actitudes frente al riesgo de aquellos con excedente
económico. En una población real habría un amplio rango en los niveles
de aversión al riesgo. Las cosas en Monilandia se harán simples:
7. Hay dos tipos de habitantes con excedentes económicos: neutrales al
riesgo N), y con aversión al riesgo A). Para simplicar aún más las
cosas, el segundo grupo todos muestran igual tipo de aversión.
Los dedicados a intermediación, tan pronto comprenden la existencia de
estas dos clases, se especializan en dos profesiones de intermediación
distintas, según el grupo de clientes que elijan:
8. Los que escogen como clientela a aquellos habitantes que son neutrales
al riesgo, buscarán ponerlos en contacto directo con los generadores
de proyectos; proveyendo a sus clientes la información imperfecta que
Para continuar leyendo
Solicita tu prueba