Fraude corporativo - Crimen de cuello blanco
| Autor | Luz Eneida Moreno |
| Páginas | 105-135 |
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Capítulo 5.
Fraude corporativo –
Crimen de cuello blanco
Historia del gobierno corporativo
El concepto de gobierno corporativo comenzó a tener gran relevancia a co-
mienzos de la década de los 60 debido a los grandes escándalos sufridos en
los Estados Unidos frente a los malos manejos administrativos de algunas
empresas de renombre; seguidamente, en la década de los 70, la compañía
más importante de trenes de ese país, conocida con el nombre de Penn
Central, fue sometida a una investigación por parte de la Security Stock
Exchange, donde esta rma se enfocó en la conducta de sus gerentes, arro-
jando como resultado el mal manejo administrativo traducido en reportes
errados sobre las ganancias, evidenciándose no solo la existencia de res-
ponsabilidad por parte de los gerentes, sino que también la junta directiva
de esta institución no cumplió con su deber, al organizar reuniones exclu-
sivamente protocolarias, conllevando de esta manera a que se generaran
grandes problemas administrativos que llevaron al colapso a Penn Central
(Escobar-Váquiro, N., Benavides-Franco, J. & Perafán-Peña, H. F., 2017).
Para el año de 1976, se origina el interés en realizar investigaciones con
rigurosidad al gobierno corporativo; es por ello que, a través de la publica-
ción del libro Teoría de la empresa: la gerencia, costes de agencia y estructura
de la propiedad, escrito por Jensen y Meckling, sus autores desarrollan la
teoría de la agencia, en la cual el gerente, denominado agente, es quien
orienta la empresa y quien, a su vez, tiene conictos de intereses con el
propietario, conocido como el principal, debido a que el primero (agente)
tiene ciertos benecios que deterioran la riqueza del segundo (principal);
esta clase de benecios está relacionada con el acceso total que el agen-
te tiene sobre la información real del desempeño de la organización, con
la oportunidad para la toma de decisiones en las cuales, por tiempo, no
pueda reunirse la junta directiva y con el control de los presupuestos de la
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compañía, entre otros; de ahí que los problemas de la teoría de la agencia
son el foco principal del gobierno corporativo (Acosta, G., 2018).
En Inglaterra, para el año de 1992, el Informe Cadbury establece el concepto
de gobierno corporativo, todo ello debido a los inconvenientes presenta-
dos por los decientes manejos administrativos de las compañías y, prin-
cipalmente, por el colapso de la empresa textil inglesa Polly Peck, la cual
presentaba en sus estados nancieros solvencia económica, donde todo
parecía estar estable, pero cayó cuando se vio implicada en un escándalo
por su presunta participación en la compraventa ilegal de acciones con el
n de incrementar el valor de la compañía, generando que los inversionistas
que transaban en la bolsa se preocupasen de la abilidad de la información
nanciera que recibían por parte de los administradores de las empresas
en las cuales habían hecho inversión de capital (Arayssi, M. & Jizi, M., 2019).
El colapso nanciero de las empresas Coloroll y del consorcio Polly Peck, en
el año 1992, hizo que el término de Gobierno Corporativo (GC) se desarro-
llase, ya que estas empresas cotizaban en la bolsa y se mostraban aparen-
temente rentables acorde a sus estados nancieros; no obstante, tal fue el
impacto a nivel internacional de su declive que generó una gran descon-
anza en los inversores sobre la conabilidad en la rendición de cuentas de
aquellas sociedades que cotizan en bolsa; estas anomalías, acompañadas
del fraude corporativo, la negligencia gerencial y las malas conductas ad-
ministrativas de las empresas de esta época, generaron grandes pérdidas
a múltiples accionistas sentado el precedente de las graves consecuencias
que genera la falta de control interno en las organizaciones; por lo anterior,
y debido a estos malos manejos administrativos de las empresas, surgen
en Europa informes cuyo objetivo principal es el de dar alternativas de
buen gobierno corporativo a los administradores para encaminar de mejor
manera a las organizaciones; es por ello que en España se implementa el
Código Olivencia en 1998, el cual buscaba fomentar la transparencia de las
organizaciones españolas por medio de un código ético para el manejo
empresarial, el cual fue considerado como el primer código de buen go-
bierno español (Urriza, M. N., Manzanal, M., Acuña, A. & Subota, L., 2017).
Siguiendo con la historia del gobierno corporativo, para el año 1998, en
Inglaterra, se diseña el Informe Hampel, el cual incluía una revisión a los
aspectos del manejo nanciero que se habían planteado en el Informe
Cadbury e incorpora el tema del manejo de la retribución a los adminis-
tradores, consejeros y accionistas; así mismo, para el año 1999, la OCDE
desarrolla la primera versión de los principios de gobierno corporativo
de uso transnacional, encaminados a la protección de los derechos de los
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